2023年，光伏和儲(chǔ)能一同被冠以“內(nèi)卷”之名——產(chǎn)業(yè)規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)內(nèi)部卻“雷聲”起伏。

不可否認(rèn)的是，過去兩年里，在政策的支持和資本的加碼之下，光伏、儲(chǔ)能等新能源賽道被賦予了承載構(gòu)建新型能源體系、驅(qū)動(dòng)全球能源轉(zhuǎn)型的重任。然而，當(dāng)各路熱錢涌向光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)后，行業(yè)快速“膨脹”之時(shí)卻引發(fā)了一系列不可忽視的問題。

華山自古一條道，無限風(fēng)光在險(xiǎn)峰。光儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)在發(fā)展過熱的節(jié)奏下勢(shì)必需要踩一腳“剎車”，只為后續(xù)更好地前行。

光伏新周期：拐點(diǎn)將至

在臨近年末的各種光伏行業(yè)會(huì)議上，從業(yè)者們都會(huì)心照不宣地給出2023年光伏產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵詞。

例如，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華把“過剩”和“降價(jià)”作為他眼里的熱詞，上海交通大學(xué)太陽能研究所所長(zhǎng)沈文忠則將“產(chǎn)能過剩”“過渡技術(shù)”“功率虛標(biāo)”“二級(jí)市場(chǎng)不看好”作為他的總結(jié)。

上述兩位專家都不約而同地提到了“過剩”。的確，這是中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)今年最具話題性的詞匯。它帶來了連鎖反應(yīng)——供給端的快速擴(kuò)產(chǎn)，引發(fā)供需關(guān)系轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格一路下滑，制造端盈利空間被壓縮。而傳遞到資本市場(chǎng)上，光伏公司凈利潤(rùn)增速放緩，即便業(yè)績(jī)指標(biāo)創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，但估值卻持續(xù)縮水。

從規(guī)模所體現(xiàn)的數(shù)據(jù)來看，今年中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已經(jīng)攀升至新的高度。國(guó)家能源局發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1至11月，我國(guó)光伏新增裝機(jī)163.88GW，同比增長(zhǎng)149.4%。另根據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)第二次上調(diào)的預(yù)測(cè)結(jié)果，預(yù)計(jì)今年我國(guó)光伏新增裝機(jī)量上限達(dá)180GW。因此，從體量上看，2023年的中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)成績(jī)單是值得肯定的。

然而，即便是在龍頭企業(yè)掌舵者的眼中，他們對(duì)于未來能否再出現(xiàn)像2022年、2023年這兩年高增長(zhǎng)的情況保持謹(jǐn)慎態(tài)度。于是，當(dāng)2023年即將結(jié)束、2024年將要來臨時(shí)，一場(chǎng)屬于光伏產(chǎn)業(yè)的新周期、新洗禮正在慢慢鋪陳開來。

“經(jīng)濟(jì)規(guī)律唯一不變的是它永遠(yuǎn)在變，所以任何一個(gè)行業(yè)、任何一個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)周而復(fù)始，始終有周期的變化。”通威集團(tuán)董事局主席劉漢元在向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者闡述他對(duì)今年產(chǎn)業(yè)發(fā)展的觀點(diǎn)時(shí)談到，“對(duì)于行業(yè)和企業(yè)來講，任何時(shí)候都要知道春夏秋冬交替中，每個(gè)節(jié)點(diǎn)如何活下去，如何在周期變化中提前有所應(yīng)對(duì)、有所思考，做到游刃有余。”

縱觀今年國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，它的確正在經(jīng)歷一些節(jié)點(diǎn)：因產(chǎn)能過速增長(zhǎng)導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格急速下滑，因技術(shù)加速迭代導(dǎo)致市場(chǎng)份額進(jìn)入新一輪的瓜分格局，因資本降溫導(dǎo)致跨界、上市、再融資受挫。

如王勃華所言，“降價(jià)”是回顧光伏產(chǎn)業(yè)2023年不可回避的關(guān)鍵詞。

在產(chǎn)業(yè)鏈端，業(yè)內(nèi)的目光幾乎都聚焦在硅料、硅片、電池以及組件這四個(gè)環(huán)節(jié)。特別是處于上游端的硅料和硅片，今年以來產(chǎn)品價(jià)格降幅已經(jīng)超過70%。由此帶來的影響是，過去兩年居上的產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)中樞向下轉(zhuǎn)移，特別是硅料企業(yè)今年的凈利潤(rùn)大不如前。

不過，材料端的下降并沒有促成下游企業(yè)普惠的局面。隨著組件價(jià)格自今年三季度以來持續(xù)下滑，“內(nèi)卷”的感嘆聲此起彼伏。

InfoLink Consulting的數(shù)據(jù)顯示，在2023年初，國(guó)內(nèi)單玻182mm、210mm尺寸的單晶PERC組件成交價(jià)格均為1.83元/W，但到12月中下旬，單玻182mm單晶PERC組件的成交均價(jià)降至0.96元/W、210mm單晶PERC組件均價(jià)則為1.00元/W。值得一提的是，今年作為N型替代P型的量產(chǎn)大年，雙玻182mm尺寸的TOPCon組件的成交均價(jià)低至1.03元/W，最低價(jià)格則達(dá)到0.90元/W，N/P型組件價(jià)差已經(jīng)微乎其微。

于是，慘烈的“價(jià)格戰(zhàn)”成為今年光伏產(chǎn)業(yè)“內(nèi)卷”時(shí)最明顯的現(xiàn)象之一。

值得注意的是，低價(jià)究竟可不可持續(xù)，是判斷明年光伏產(chǎn)業(yè)走勢(shì)的核心問題之一。在一些光伏龍頭企業(yè)的掌舵者看來，組件如此之低的價(jià)格自然是非理性、難以維持的。不過，這樣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境卻可以加速產(chǎn)業(yè)的洗牌。“光伏‘內(nèi)卷’是雙刃劍，最終既促進(jìn)技術(shù)迭代也加劇行業(yè)淘汰。”阿特斯董事長(zhǎng)瞿曉鏵預(yù)測(cè)，未來會(huì)有4至5家一體化龍頭或瓜分絕大多數(shù)市場(chǎng)份額，而一些規(guī)模小的新玩家會(huì)迅速失去市場(chǎng)份額甚至死掉。

拐點(diǎn)或在2024年出現(xiàn)。

在新的周期中，未來需求端的增長(zhǎng)毋庸置疑，但光伏行業(yè)的增長(zhǎng)將從“全員淘金”駛向“紅海深處”。而產(chǎn)能爭(zhēng)霸的節(jié)奏終將會(huì)放緩，“技術(shù)為王”的本質(zhì)終將回歸。

可以肯定的是，即便是在競(jìng)爭(zhēng)十分激烈的2023年，技術(shù)更迭的趨勢(shì)始終沒有改變。

從TOPCon到HJT、BC，從晶硅技術(shù)到鈣鈦礦技術(shù)，多種技術(shù)路線今年在爭(zhēng)論中并行，在創(chuàng)新中謀量產(chǎn)。

2023年量產(chǎn)速度最快的N型技術(shù)，莫過于TOPCon。特別是在過去兩年里，TOPCon產(chǎn)能是跨界光伏的首選。而今年，也是TOPCon先行者們率先享受到技術(shù)紅利的一年，如晶澳科技、天合光能等，但隨著明年大量TOPCon產(chǎn)能投產(chǎn)后，新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局面也將發(fā)生新的變化。

實(shí)際上，無論是TOPCon、HJT、BC，還是大規(guī)模量產(chǎn)時(shí)間較遠(yuǎn)的鈣鈦礦，光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)的發(fā)展已然進(jìn)入百花齊放的狀態(tài)。“世界太陽能之父”馬丁*格林此前在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道等媒體采訪時(shí)表示，“我們不知道未來究竟哪種技術(shù)路線會(huì)勝出，但我們更傾向于相信是以一種組合的形式出現(xiàn)，比如TOPCon與HJT，或者TOPCon與IBC。”

他的觀點(diǎn)實(shí)則預(yù)示著光伏產(chǎn)業(yè)未來技術(shù)發(fā)展空間的廣闊性。

在開啟的新一輪淘汰賽中，回歸技術(shù)本質(zhì)或能穿越周期。

儲(chǔ)能“大時(shí)代”：不應(yīng)蹉跎

一場(chǎng)場(chǎng)熱鬧紛呈的展會(huì)，是儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)2023年大爆發(fā)的縮影。從業(yè)者們搶占行業(yè)紅利，在新產(chǎn)品、新名稱中注入足夠的想象力和創(chuàng)造力——單體電芯容量不斷刷新行業(yè)認(rèn)知的上限，但頻頻走低的招投標(biāo)報(bào)價(jià)卻在刷新下限。

正因此，當(dāng)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)在今年繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)之勢(shì)，各種爭(zhēng)議聲卻比以往任何時(shí)候都刺耳——“全年出貨量預(yù)期下調(diào)”“產(chǎn)業(yè)指數(shù)同比下降”，且伴隨著“碳關(guān)稅”“專利糾紛”等未來風(fēng)險(xiǎn)，儲(chǔ)能放慢了一些腳步。

當(dāng)然，也有積極的一面。

2023年，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)完成了大幅度的降本和增效。值得注意的是，降本不僅仰仗于上游原材料成本的下降，也與行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇密不可分。

根據(jù)CNESA DataLink全球儲(chǔ)能數(shù)據(jù)庫，今年年內(nèi)的儲(chǔ)能電芯的集采報(bào)價(jià)驟降。以11月中標(biāo)為例，2小時(shí)磷酸鐵鋰電池儲(chǔ)能系統(tǒng)均價(jià)（不含用戶側(cè)應(yīng)用）持續(xù)下行，EPC中標(biāo)均價(jià)為1415.28元/kWh，同比下降23%，與今年初相比下降14%。儲(chǔ)能系統(tǒng)中標(biāo)均價(jià)800.46元/kWh，同比下降47%；4小時(shí)儲(chǔ)能系統(tǒng)的最低中標(biāo)價(jià)格為638.00元/kWh，創(chuàng)歷史新低。

再?gòu)暮暧^數(shù)據(jù)來看，目前國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能鋰電池的產(chǎn)能規(guī)劃量遠(yuǎn)高于實(shí)際出貨量，更是遠(yuǎn)高于實(shí)際運(yùn)行的裝機(jī)規(guī)模。

根據(jù)上述數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計(jì)，今年前三季度，國(guó)內(nèi)主流鋰電廠商已公開儲(chǔ)能鋰電池的產(chǎn)能規(guī)劃規(guī)模接近300GWh。但今年下半年以來，國(guó)內(nèi)已達(dá)產(chǎn)的產(chǎn)能利用率整體上不足50%；今年前十個(gè)月國(guó)內(nèi)廠商儲(chǔ)能鋰電池在全球的出貨量達(dá)到163GWh，而今年前三季度，鋰電池新增投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模僅25GWh。

事實(shí)上，在開場(chǎng)即白熱化的賽儲(chǔ)能道上，活下去是比賺錢更重要的事情。因而，儲(chǔ)能系統(tǒng)的降價(jià)被認(rèn)為是一種“自救行為”。

然而，隱患隨之到來。

“儲(chǔ)能系統(tǒng)的降價(jià)是自救行為，這是任何人都抗拒不了的，我們只能適應(yīng)這個(gè)趨勢(shì)。”有儲(chǔ)能行業(yè)分析人士稱，“很多同行在做降本的時(shí)候已經(jīng)開始減配，甚至使用一些不好的物料。”

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，儲(chǔ)能各個(gè)環(huán)節(jié)的資產(chǎn)呈現(xiàn)為微笑曲線——兩頭重，中間輕，電池廠和電站持有方往往持有較重的資產(chǎn)，而第三方的Pack廠、集成商往往以輕資產(chǎn)運(yùn)作。

于是，集成商的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)是今年儲(chǔ)能估值爭(zhēng)議的一大交鋒點(diǎn)。尤其是當(dāng)上交所對(duì)海博思創(chuàng)問詢時(shí)，更是將這一爭(zhēng)議推到了風(fēng)口浪尖——“請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合系統(tǒng)集成模式及同行業(yè)技術(shù)指標(biāo)比較情況，量化分析公司產(chǎn)品在安全性、高效性、經(jīng)濟(jì)性、長(zhǎng)壽命、智能化、容量、充放電時(shí)長(zhǎng)、電壓及成本等方面是否具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，核心技術(shù)構(gòu)成和主要技術(shù)指標(biāo)與同行業(yè)公司是否存在較大差異。”

市場(chǎng)與政策之間往往以一種雙螺旋的方式互相追趕，但是對(duì)于儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展而言，政策主導(dǎo)、科技驅(qū)動(dòng)和市場(chǎng)支撐三大要求缺一不可。

從市場(chǎng)來看，以大儲(chǔ)為主的表前儲(chǔ)能仍然主要以政策驅(qū)動(dòng)需求，但電化學(xué)儲(chǔ)能在源網(wǎng)側(cè)的價(jià)值在今年一度遭到了專家的質(zhì)疑。“在大規(guī)模新能源消納的過程當(dāng)中，新型儲(chǔ)能基本上沒有發(fā)揮什么顯著的作用，相當(dāng)于長(zhǎng)江水弄了幾個(gè)裝礦泉水桶的，沒有起到什么作用。”中國(guó)工程院院士劉吉臻在一場(chǎng)公開會(huì)議中如是說。

誠(chéng)然，網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能也在尋找著自己身處汪洋中作為“一個(gè)水瓶”的價(jià)值，例如多家企業(yè)對(duì)構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能的研究和應(yīng)用得到了重視。

以工商儲(chǔ)和戶儲(chǔ)為代表的表后儲(chǔ)能盡管技術(shù)相對(duì)同源，但更具有市場(chǎng)化的邏輯。以長(zhǎng)三角和珠三角為代表部分省市的峰谷價(jià)差拉大，驅(qū)動(dòng)了工商儲(chǔ)的蓬勃的發(fā)展，而例如“光儲(chǔ)充”“光儲(chǔ)充算”等新的應(yīng)用場(chǎng)景的拓展是工商儲(chǔ)未來尋找增量的突破口。

2023年行至尾聲，一個(gè)在年初令行業(yè)一起思考的問題——“我們?cè)撊绾斡庸鈨?chǔ)大時(shí)代的到來”——從業(yè)者們?cè)诨卮饡r(shí)似乎已經(jīng)內(nèi)耗得十分疲憊。

相比光伏在成為一張中國(guó)出口的“金名片”之前，“三落四起”的經(jīng)歷將居安思危的意識(shí)被刻進(jìn)行業(yè)的集體記憶。

對(duì)儲(chǔ)能而言，一個(gè)年輕的，由政策驅(qū)動(dòng)、短暫地被資本所追捧的行業(yè)，在短短一年的時(shí)間里，市場(chǎng)情緒出現(xiàn)了微妙的變化。擴(kuò)產(chǎn)潮下的產(chǎn)能收縮、一面高薪招人一面裁員、激進(jìn)跨界后留下一地雞毛，新型儲(chǔ)能正經(jīng)歷著前所未有的倉(cāng)皇之旅。

2023年，資本再度成為了推手。其中，地方政府的力量不容忽視。從地方產(chǎn)業(yè)規(guī)劃上，儲(chǔ)能被納入“萬億目標(biāo)”的重要一環(huán)：例如，廣東省的“萬億營(yíng)收”目標(biāo)便是如此，隨后多家上市公司參股成立的廣州儲(chǔ)能集團(tuán)孕育而生。

記者注意到，地方企業(yè)抱團(tuán)帶貨、抱團(tuán)出海正在成為新的打法。并且，多支地方儲(chǔ)能基金的成立意味著，政府開始引導(dǎo)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)走向高質(zhì)量、有邏輯的發(fā)展之路。地方儲(chǔ)能協(xié)會(huì)、各種儲(chǔ)能團(tuán)體的成立，則標(biāo)志著市場(chǎng)開始逐步細(xì)分化、專門化。

不過，無論如何“內(nèi)卷”，當(dāng)前儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)更重要的事情是重新審視安全性和使用價(jià)值。

“儲(chǔ)能是用來用的，不是用來撐門面、做擺設(shè)、換路條的。”寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱曾在公開場(chǎng)合表示，“有人說儲(chǔ)能利用小時(shí)數(shù)不達(dá)預(yù)期，是因?yàn)殡娋W(wǎng)不調(diào)度。但是如果電網(wǎng)放開手腳調(diào)度，我們又能保證多少儲(chǔ)能可以隨時(shí)響應(yīng)、立即頂上、從容應(yīng)對(duì)呢？”

來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道