近日，坊間傳言“2024年，國投、國電投、國能、華能等的國央企發電集團將因收益率過低全面放棄發電側鋰離子電池儲能項目”。盡管財通證券在新一期研報中就此事件辟謠，但不可否認的是，我國主要發電集團的發電側儲能EPC項目投資已呈逐年虧損態勢。

　　“的確現在市場是不缺項目，但收益率著實無法支撐我們再這么投資下去，否則單純追求規模而放棄效益的做法，是對‘國有資產保值增值’原則的褻瀆。”一位來自上述企業的負責人對電車匯如是說。另據該負責人透露，目前國內的發電側資源，基本被以國家能源投資集團(簡稱“國能”)、中國華能集團(簡稱“華能”)、中國華電集團(簡稱“華電”)、中國大唐集團(簡稱“大唐”)、國家電力投資集團(簡稱“國電投”)為首的“五大”發電集團和以國投電力、中廣核、中國三峽、華潤電力、中節能、中核集團為首的“六小”發電集團控盤。公開數據顯示，上述企業的年發電總量約占我國年發電總量的超80%，因此并稱發電側“五大六小”集群，“五大六小”企業也是發電側鋰離子儲能項目EPC項目策劃和實施的重要載體，一旦這些企業暫停或階段性放棄發電側儲能項目(以下簡稱“大儲能”)，對我國能源結構的調整轉型和儲能行業的健康發展將是致命的。

　　事實上，無論上述企業是“放棄”還是階段性“暫停”，在大儲能規模高速增長的當下，諸如“市場爭奪戰”、“價格戰”、“高投資杠桿”等問題已屢見不鮮，大儲能業務已然受到了發展阻力，并在2024年出現斷崖式下跌可能。

　　鋰電池大儲能進入發展怪圈

　　早在2017年，國家能源局即提出了新型儲能、強制配儲的概念，并發布了“發電企業強制調頻配儲”的引導性政策。隨后，各級地方政府根據上述政策要求，結合本地現狀，規劃并明確了發電企業強制配儲比例要求，于是，以“五大六小”為首的發電企業紛紛切入該領域，并如火如荼的展開了屬地資源的爭奪戰。此后的幾年中，多數發電企業針對屬地政府“投資換市場”的爭奪戰中，鋰離子電池大儲能無疑成為了他們通過投資占領地方發展指標的重要抓手。在電車匯看來，一方面，這樣的投資項目包裝因為“裹挾”了鋰離子儲能電池，因此投資規模動輒數億甚至數十億;另一方面，近年來各地方政府大力招商鋰離子電池生產企業，通過這種方式加強本地企業與來訪投資的發展企業合作，將極大有助于消化本地新建鋰離子電池產能，提高企業效益。

　　但盡管如此，有機構數據顯示，僅2023年1年，我國大儲能新增裝機約為15-20 GWh，超過去十年的總和，累計裝機規模23-31 GWh之間。與此同時，2023年前三季度，國內主流電池企業的儲能鋰電池產能規劃規模已近300GWh，同期國內儲能鋰電池出貨量僅為163GWh。很顯然，大干快上的鋰離子電池大儲能項目，對電池產能消化的作用依舊捉襟見肘。

　　以2023年11月的部分儲能鋰離子電池中標價為例，2小時磷酸鐵鋰電池儲能系統(不含用戶側應用)中標均價已經跌至800.46元/kWh，同比下降47%;4小時儲能系統最低中標價格為638元/kWh，創歷史新低。由于鋰離子電池是儲能電站的核心成本構成單元，約占儲能電站總投資的60%以上，因此，如此低的儲能鋰電池銷售價格，又怎么能支撐“五大六小”甚至更多發電企業開展EPC總包工程的現金流和技術服務呢?顯然，當鋰離子電池企業無法支持現金流和技術服務時，大儲能側的“節流工程”就必然失效了。如果因高故障率導致儲能電站難以發揮應有作用，延長了投資回收期，那么EPC總包方又只能從降低投資成本的角度去選擇價格更低的儲能電池供應商，如此循環往復，結果將無疑是致命的。

　　“事實上，上述問題是行業通病，節流搞不好，就只能開源，但問題是，以1Mwh大儲能調頻項目為例，質保的要求通常為10年甚至更久，充放電倍率的要求則比動力電池高得多，大量的大儲能投資項目，上馬一兩年后，鋰電池全面趴窩，就算開了源(調頻峰谷電價差能夠滿足投資收益)，發電企業的投資收益也難以覆蓋投資成本，這時，EPC總包項目的款項大概率會被無限期拖延，大儲能的惡性循環就是這么來的。”一位來自華東的儲能行業的變流器PCS供應商對電車匯如是說。根據中電聯2022年的調研報告，對于已經裝機運行的大儲項目，電化學儲能項目平均等效利用系數為12.2%，新能源配儲系數僅為6.1%。這就意味著大量儲能電站建好了，但未得到充分利用，進一步印證了上述事實，同時，伴隨著儲能價格持續下行，儲能系統低質低價，中標及利用率低等問題凸顯，大儲能電站的運行安全被埋下隱患。另據Wind數據顯示，儲能板塊的凈利潤增長率在2022年達到高點，接近70%，但2023年直線下滑至40%，預計2024-2025年將降至20%左右。

　　新能源汽車+工商業儲能或“接棒”大儲能

　　2023年7月20日，我國發電、輸電量頭部省份 - 四川省發改委聯合四部門，率先發布了《關于加快推動四川省新型儲能建設項目的實施意見》(以下簡稱《實施意見》)，

　　根據《實施意見》，四川省將優選建設一批獨立新型儲能電站示范項目，力爭到2025年全省新型儲能規模達200萬千瓦以上。在重點推動的項目、政策引領、規范管理等方面，《實施意見》均給出了主要原則：

　　多種技術路線并舉，分類分批開展示范應用。重點推動具有一定規模、獨立法人資格、技術先進、商業模式創新、安全可靠、產業帶動明顯的新型儲能示范項目先行先試。

　　加快完善新型儲能發展政策機制，鼓勵新型儲能投資建設。

　　推動建立健全新型儲能技術標準、管理、監測、評估體系，保障新型儲能示范安全可靠。

　　獨立新能源配儲、多能互補新能源配儲、獨立儲能電站，是重點支持的應用形式。

　　在支持政策方面，《實施意見》明確了獨立新型儲能的市場主體地位，指出可獨立計量、控制，可被電網監控、調度，符合相關標準和要求，具有法人資格的新型儲能項目可轉為獨立新型儲能。鼓勵配建儲能轉為獨立儲能;風光水火儲多能互補一體化項目的儲能，原則上暫不轉為獨立儲能。

　　《實施意見》對獨立儲能參與市場交易、儲能容量租賃、參與電力輔助服務方面都給出了相關規定和指導。包括獨立儲能租賃指導價200-400元/kW·年，年調用次數不低于250次等。

　　顯然，《實施意見》先試先行，為四川省乃至全國的儲能行業的健康發展和效率補貼機制提供了參照。

　　緊隨其后，2023年10月，成都市市經信局和市發改委聯合印發了《成都市新型儲能項目建設實施方案(2023—2025年)》(以下簡稱《實施方案》)。按照《實施方案》，成都將加快推進新型儲能項目建設，構建新型電力系統，提升超大城市能源安全供給能力，到2025年建成新型儲能總裝機100萬千瓦以上。

　　新型儲能項目是指除抽水蓄能以外的電化學儲能、壓縮空氣儲能、飛輪儲能以及氫(氨)儲能、熱(冷)儲能等儲能項目，顯然，鋰離子電池已然不再是儲能電站的唯一選擇，但鋰離子電池目前依舊是我國純電動、插電式汽車的唯一選擇，把汽車一步步演化為我國能源結構全面升級轉型(綠色電力比重提升)的重要載體，隨著國內多地峰谷價差進一步拉大、分時電價機制完善、虛擬電廠與電力現貨市場的完善，同步伴隨新能源汽車保有量的持續增長、V2G【Vehicle-to-grid(車輛到電網)】技術的應用范圍進一步增大，新能源汽車、工商業儲能將為儲能業務下階段發展創造更大空間。

　　公安部公布的最新數據顯示，截至2023年底，我國新能源汽車保有量達2041萬輛，全年新注冊登記743萬輛，另據《中共中央 國務院發布關于全面推進美麗中國建設的意見》精神，到2027年我國新增汽車中新能源汽車占比力爭達到45%，照此估算，屆時新能源汽車的保有量將超6000萬輛，即使其中僅有500萬輛新能源汽車參與V2G給電網放電，每輛每天放電20kWh，每天就可以放電1億kWh，一年就可以放電365億kWh，相當于36.5GWh的儲能電池迎來了高效運營。

　　無疑，新能源汽車作為儲能終端有數量大、分布廣的優勢，可以形成龐大的儲能容量，同時新能源汽車還具備雙向輸電的能力，既能將儲能釋放到電網中，也能從電網中獲取能量，能夠與電力系統進行有效互動。其中的很大一部分都可以成為移動儲能終端。

　　2023年10月27日，印力集團與深圳巴士集團下屬企業 - 海梁科技在深圳印力中心成功舉辦了“低碳示范，綠能先鋒”為主題的國家(深圳)氣候投融資示范項目暨新能源汽車超充綜合體驗中心發布活動，向外界展示了光伏、儲能、直流快充以及600KW全液冷超充等技術在商業綜合體落地應用的階段性成果。

　　據了解，該項目由海梁科技作為技術集成商，攜手“中建科研究院深圳分院”、“華為數字能源”、“時代星云”，搭建智能AI建筑與低碳交通融合發展運營平臺。更為值得期待的是，后續的二期工程，深圳印力中心還將在建筑屋頂上建設分布式光伏，打造成為全國領先的綠色低碳超大型商業綜合體。

　　此次印力集團攜手海梁科技進行商業綜合體“光儲直柔”的落地，一定程度上也可窺見深圳這座城市布局綠色發展的基礎和條件：

　　● 2022年，深圳萬元GDP能耗、水耗、碳排放強度分別降至全國平均水平的1/3、1/8和1/5;，處于國際先進、國內大城市最優水平;

　　● 《2022中國城市綠色建筑發展競爭力指數報告》評出最具綠色建筑發展競爭力的10座城市，深圳位居第二;

　　● 2022年7月，深交所正式推出國證ESG評價方法，發布基于該評價方法編制的深市核心指數(深證成指、創業板指、深證100)ESG基準指數和ESG領先指數，具有“風向標”意義。

　　隨著上述項目的落地，以“綠色儲能+光伏+新能源充放電”為一體的綜合能源服務站拉開了序幕。今年1月9日，蔚來汽車宣布其上海首批10座V2G目充站正式投入運營。據悉，蔚來此次與上海電網攜手在奉賢地區率先試點居住社區有序充放電。蔚來汽車表示，V2G技術的應用，可實現電動汽車的分布式移動儲能單元功能，在用電低谷時充電，在用電高峰時向外放電，這種方式可以為電動車主提供一定的經濟回報。蔚來還與隆基綠能聯合宣布簽署戰略合作協議，雙方將緊密合作并共同推動充換電站使用光伏發電綠色清潔能源，打造領先的光儲充換一體站，在推進分布式光伏的配合V2G車網互動、建立“出行碳中和”相關行業標準等方面展開合作。

　　來源：電車匯