光伏企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，既是個(gè)老話題，也是個(gè)歷久彌新的新話題，蓋因二十多年的產(chǎn)業(yè)歷史中，已數(shù)度掀起一體化浪潮，其間成敗案例，俯拾皆是，對(duì)與錯(cuò)頗多爭(zhēng)議。

9月下旬某硅料龍頭企業(yè)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍組件制造的消息，也讓本輪一體化潮流達(dá)到了一個(gè)新的高潮，這很可能將成為一個(gè)標(biāo)志性事件，并由此發(fā)端顛覆行業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)格局。

有消息稱，該公司計(jì)劃在2023年上半年開工70吉瓦組件產(chǎn)能。

日前，筆者在杭州走訪了浙江正泰新能源開發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“正泰新能源”)，就產(chǎn)業(yè)一體化趨勢(shì)等相關(guān)問(wèn)題專訪了該公司董事長(zhǎng)兼總裁陸川先生。

作為光伏行業(yè)傳統(tǒng)龍頭，正泰同時(shí)也是一體化布局最早的企業(yè)之一。目前，正泰在光伏電站開發(fā)、投資、EPC、運(yùn)維及逆變器制造領(lǐng)域均有深度布局，并形成領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

在陸川看來(lái)，光伏企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈一體化發(fā)展，其實(shí)是隨市場(chǎng)形勢(shì)變化的一種戰(zhàn)略選擇，在技術(shù)變化不大但外部不確定性較大的背景下，一體化可能更有利于企業(yè)增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并獲得一定的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

但他同時(shí)也表示，一體化并非靈丹妙藥，需要企業(yè)根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)進(jìn)行選擇性布局，并非一股腦兒從硅料干到組件就一定會(huì)形成競(jìng)爭(zhēng)力。

正泰新能源董事長(zhǎng)兼總裁陸川，來(lái)源：正泰新能源

“比如近幾年光伏電池技術(shù)變化不大，從PERC到TOPcon，其實(shí)是在同一技術(shù)上的延伸，只不過(guò)是增加了一些設(shè)備，但沒有迭代的風(fēng)險(xiǎn)，因此適當(dāng)延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，可以把企業(yè)的一些外部成本內(nèi)化，特別是當(dāng)上游供應(yīng)比較短缺的情況下。”

但一旦上游供應(yīng)進(jìn)入寬松周期，陸川認(rèn)為，繼續(xù)一體化的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。

“我們以前就遇到過(guò)買電池比自己制造電池還便宜，這種情況下繼續(xù)擴(kuò)大電池產(chǎn)能就沒有意義了，所以雖然公司一體化架構(gòu)還存在，但我會(huì)把資源集中起來(lái)投入到自身更有優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)。”

在陸川看來(lái)，一體化其實(shí)是一個(gè)投入產(chǎn)出比問(wèn)題，需要企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)形勢(shì)變化對(duì)各環(huán)節(jié)產(chǎn)能比例進(jìn)行調(diào)整。

光伏行業(yè)此前的一體化，多是由電池和組件企業(yè)向上游擴(kuò)張到硅片環(huán)節(jié)以形成產(chǎn)品匹配，但本輪光伏一體化的潮流，則有不少企業(yè)進(jìn)入多晶硅料甚至金屬硅材料領(lǐng)域，這也讓本輪擴(kuò)張顯得更為狂野。

綜合來(lái)看，擴(kuò)張最猛的是硅料、硅片和組件等環(huán)節(jié)。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年底國(guó)內(nèi)硅料產(chǎn)能將達(dá)到120萬(wàn)噸，到2023年將突破180萬(wàn)噸;硅片方面，目前產(chǎn)能已接近700GW，并另有在建產(chǎn)能近400吉瓦;組件方面，筆者從關(guān)鍵設(shè)備廠商拿到的數(shù)據(jù)顯示，去年新增產(chǎn)線約350條，今年已新增產(chǎn)線達(dá)400條，按500MW/線計(jì)算兩年新增組件產(chǎn)能375GW，如按750MW/條算則高達(dá)560GW以上。

很多業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，如此激進(jìn)的產(chǎn)能擴(kuò)張，可能會(huì)再次給行業(yè)帶來(lái)巨大波動(dòng)。

Nederlands Stadskanaal 101MW Solar Park，來(lái)源：正泰新能源

陸川認(rèn)為，從全球需求來(lái)看，市場(chǎng)在短期內(nèi)出現(xiàn)巨大轉(zhuǎn)折性波動(dòng)的可能性較小，整體市場(chǎng)形勢(shì)是積極樂(lè)觀的，但未來(lái)兩年，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)面對(duì)的具體形勢(shì)可能會(huì)略有不同。

“機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)明年全球裝機(jī)應(yīng)該在350吉瓦左右，這對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都是利好，但可能更有利于下游電池組件企業(yè)，因?yàn)樾袠I(yè)的共識(shí)是明年硅料價(jià)格會(huì)下降。”

他進(jìn)一步解釋說(shuō)，如果硅料價(jià)格處于下降通道，那么中間環(huán)節(jié)的硅片和電池企業(yè)就會(huì)加大去庫(kù)存力度，不然上個(gè)月的硅料還沒用完，到下個(gè)月就掉價(jià)了，這和今年情況正好相反。

“明年只要硅料價(jià)格相對(duì)下跌，就會(huì)推動(dòng)硅料、拉棒、硅片、電池片環(huán)節(jié)加快出貨，快速去庫(kù)存，因?yàn)樯嫌尾粩嗤碌K端需求還是那么多，加上海外運(yùn)輸需要45到60天，而國(guó)外客戶必須提前一個(gè)季度跟你鎖價(jià)，所以組件端的成本是在不斷優(yōu)化的。”

“在這種情形下，組件企業(yè)比拼的就是品牌和客戶結(jié)構(gòu)了。”

雖然組件制造領(lǐng)域的新進(jìn)投資者越來(lái)越多、規(guī)模也越來(lái)越大，但陸川似乎并不太擔(dān)心。

“組件制造盡管投資相對(duì)較小，但組件企業(yè)運(yùn)營(yíng)的流動(dòng)資金壓力很大，不僅出貨收款周期長(zhǎng)，上游原材料采購(gòu)也很押款，很多跨界企業(yè)未必跑得動(dòng)，或者進(jìn)來(lái)前根本沒有這方面的意識(shí)和準(zhǔn)備。”

陸川認(rèn)為，組件企業(yè)的核心是品牌和客戶。“即使現(xiàn)在投資組件是一個(gè)比較好的時(shí)機(jī)，但如果你沒有比較好的國(guó)際品牌，短期內(nèi)海外銷售做起不來(lái)，僅做國(guó)內(nèi)市場(chǎng)是不夠支撐的。”

而對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)換資源的模式，陸川認(rèn)為，其可持續(xù)性已大大存疑。

“如果企業(yè)本身并沒有選擇到某地投資，而是因?yàn)槟軗Q指標(biāo)去投資，那一定是因?yàn)橹笜?biāo)換來(lái)的收益能夠覆蓋成本。但現(xiàn)在指標(biāo)的質(zhì)量比原來(lái)差，再加上項(xiàng)目的保障性收購(gòu)比例存在不確定性，致使這種模式越來(lái)越難以持續(xù)。”

更重要的是，如今不少地方手里的資源已越來(lái)越少，一些以前投了產(chǎn)業(yè)的企業(yè)至今也沒拿到指標(biāo)。

正是基于對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的清晰判斷，陸川認(rèn)為，企業(yè)應(yīng)該將資源集中投向自身更具優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)。

據(jù)陸川介紹，由于局部沖突導(dǎo)致目前歐洲電價(jià)高企，過(guò)去幾年正泰新能源在歐洲積累的地面項(xiàng)目路條資源，加上組件價(jià)格即將下跌，如果在明年投建，會(huì)形成非常好的剪刀差，極大地增強(qiáng)正泰新能源在歐洲電站業(yè)務(wù)的收益率。

“我認(rèn)為，明年下游會(huì)更有優(yōu)勢(shì)，所以我們會(huì)把公司的資源盡可能投向這里，比如會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化我們的客戶結(jié)構(gòu)，比如積極啟動(dòng)歐洲電站市場(chǎng)投資業(yè)務(wù)，比如推出針對(duì)歐洲市場(chǎng)的戶用儲(chǔ)能業(yè)務(wù)，等等。”