8月9日，調整一周有余的光伏板塊迎來全線反彈，個股呈現普漲態勢，中證光伏產業指數（CSI:931151）大漲3.24%，報收5394點。值得注意的是，近幾個交易日股價表現強勢的部分電池片概念股早盤出現沖高回落的情況，而近期股價表現較為萎靡的硅片等產業鏈上游個股卻集體大漲。

個股表現上，福斯特、合盛硅業、芯能科技、蘇州固锝、沐邦高科、亞瑪頓封漲停板，海優新材漲超14%，晶科能源漲超11%，陽光電源漲超8%，C快可、岱勒新材漲超7%，洛陽玻璃、中信博、安彩高科、上機數控漲超6%，福萊特、雙良節能、通靈股份、高測股份漲超5%，天合光能、賽伍技術、美暢股份、帝科股份、中來股份漲超4%。

消息面上，歐洲能源危機持續加劇，組件產品供不應求。據新華社報道，受天然氣、電力等能源價格飆升影響，英國家庭掀起戶用光伏安裝熱潮，部分產品供不應求，甚至需要等待安裝。某光伏組件供應商表示，“今年訂單同比增長4倍，產品供不應求，交貨時間大幅延后。去年同期客戶只需等待兩到三周時間，但目前則需要等待兩至三個月”。

華爾街見聞消息，7月份以來，由于俄羅斯大幅削減對歐洲的天然氣供應量，歐洲失去重要的發電來源，導致部分歐洲國家電力價格創歷史新高。本周德國電力價格一度達到了創紀錄的398.5歐元/兆瓦時。此外，德國未來一個月電價歐市尾盤跌2.55%，報401.50歐元，本周累漲5.8%。德國未來一年電價漲3.29%，報410歐元，連續四日創歷史新高，本周累計漲約13%。

資金面上，Choice數據顯示，光伏板塊今日主力資金凈流入29.52億元，位居A股市場第一。不過，近五個交易日凈流出39.63億元，近十個交易日凈流出65.06億元，主力資金出逃跡象顯著。個股方面，陽光電源、隆基綠能、福斯特、TCL中環、上機數控主力資金凈流入居前。

從盤面走勢來看，近期股價表現強勢的鈞達股份、聆達股份、愛旭股份、金晶科技等電池片概念股股價早盤均出現沖高回落，主力資金獲利了結跡象明顯。而近期表現不佳的硅片概念股以及金剛線概念股卻迎來集體大漲，且成交量顯著放大。

結合產業面來看，電池片概念股的集體啞火完全受到資金面的影響。目前以TOPCon、HJT為代表的N型電池技術正在加速進入大規模量產階段。根據長城國瑞證券的統計，截至2022年6月15日，國內已完工的TOPCon產能為30.55GW，在建/待建產能為178.8GW。在建產能中，預計有62.30GW產能將在年內投產。而根據亞化咨詢的統計，2022年在建/待建/規劃HJT產能合計高達109.2GW。

硅片環節隨著新增產能的陸續投產，高純石英砂的供給逐漸趨緊，硅片供給仍存在一定的瓶頸。某業內專家表示，目前國產砂質量跟海外存在一定差距，石英坩堝內層砂還是以進口砂為主，使用國產砂尚處于實驗階段。

金剛線環節在薄片化、細線化的發展趨勢下線耗量顯著提升。資料顯示，金剛線線徑的下降能夠有效降低切割損耗，繼而提高硅片的出片率。不過，線徑的下降也導致在切割過程中更容易被拉斷，因此提高了金剛線消耗量。根據測算，金剛線徑每下降10%，硅片出片量可增加3%，而用線量增加約為10%。

雖然今日光伏板塊表現強勢，但對于短期走勢，某市場人士提醒投資者切莫過于樂觀。他表示，目前A股市場投資主線切換迅速，半導體板塊似有成為8月份市場主線的可能，光伏板塊可能會受到一定影響。尤其是從資金面來看，近10個交易日中半導體板塊主力資金凈流入25.71億元，位居A股市場第一，對于光伏板塊的虹吸效應顯著。同時，參考通威股份、TCL中環等權重股的股價走勢，在新高后均出現了25%-40%不等的調整。當然，在業績支撐下，只要A股市場不發生系統性風險，光伏板塊的調整幅度有限。