開年以來，鋰電概念股出現一波活躍行情。同花順數據顯示，自1月9日以來，鋰電池概念指數累計上漲近20%，多只個股股價異常波動。市場關于鋰電股是反彈還是反轉的爭論聲再起。不過，受訪的機構人士表示，從行業基本面來看，市場供需格局短期仍難以改觀。

　　鋰電概念股異動引關注

　　1月15日，深中華A盤中觸及漲停。自1月8日以來，該股已收5個漲停板，累計漲幅超過60%。公司分別在1月15日、1月11日兩次披露股價異常波動公告，提醒投資者注意二級市場短期風險。資料顯示，深中華A從事的主要業務為珠寶黃金業務、自行車及新能源鋰電池材料業務。其中，鋰電池材料業務主要涉及碳酸鋰、錳酸鋰、鎳鈷錳酸鋰、電解液、原鋰電池等。

　　主營業務為電線電纜研發、生產、銷售與服務的金龍羽也在近日披露股價異常波動公告，公司股票于1月10日、11日連續兩個交易日內日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%。公司于1月12日晚間公告稱，其申報的龍崗區吉華街道金龍羽工業區城市更新單元“工業上樓”項目近期獲批。盡管金龍羽稱，該項目是利用深圳市政府的相關政策積極建設“新能源固態電池、智能終端”產業園，如果后續能夠順利實施，將為公司產業升級帶來積極影響。不過，面對投資者在互動平臺的連續追問，金龍羽在回復中多次表示“公司固態電池項目仍處于研發階段”，引發業界質疑公司存在“蹭熱點”“炒概念”之嫌。

　　消息面上，受外圍市場因素影響，碳酸鋰價格短期內止跌反彈，成為多只個股短期活躍的主要原因。近期，澳大利亞一家鋰礦公司公告，由于鋰精礦價格在最近12個月下跌超過85%，2023年10月以來下跌超過50%，該公司決定暫停露天礦坑的采礦工作。此外，智利國內鹽湖運輸受阻，也導致供給端短期出現明顯減量。

　　華鑫證券指出，鋰鹽及鋰礦價格經歷了大幅度下跌。澳洲首個減停產鋰礦出現，或因經營利潤受到較大負面影響。該機構認為，對于全球鋰礦供應而言，低迷的鋰價會導致將要投產的新礦速度減緩，并會沖擊成本相對較高的在產礦，全球鋰礦供應增速或開啟下降通道。不僅如此，2024年鋰鹽供給過剩預期已成行業共識。下游需求疲軟疊加供應過剩，供大于求的局面短期內難以改變，預計后市鋰鹽價格或延續下跌態勢。

　　部分公司縮減產能

　　事實上，與前兩年相比，鋰礦公司當前已經開始縮減產能。天能股份于1月12日公布部分募投項目延期、終止及結項并將結余募集資金永久補充流動資金的公告。公司擬終止原募投項目“高能動力鋰電池電芯及PACK項目”，并將該項目結余募集資金60259.75萬元，用于永久補充流動資金。

　　針對項目終止原因，天能股份稱，受下游鋰電池電動二輪車市場不及預期的影響，公司調整鋰電池戰略方向。為了提高募集資金使用效率，同時聚焦公司儲能戰略，公司擬終止該項目，并將結余募集資金用于永久補充流動資金。

　　不僅如此，天能股份還把原計劃于2024年2月達到預定可使用狀態的“湖州南太湖基地年產10GWh鋰電池項目”延期至2025年12月。延期原因是外部環境因素變化，項目具體方案的論證、材料及設備的采購、調試周期等延長，從而影響了募投項目的投資進度情況。

　　恩捷股份也公布，大幅縮減在美國投資建設鋰電池隔離膜項目投資額度，由原來的約9.16億美元調整為約2.76億美元。公司解釋稱，此項決策是基于對鋰電池隔離膜產品價格、生產及運營相關成本及費用、投資總額與融資成本等多項基礎指標的預測，市場狀況及相關基礎指標的變化均可能影響項目收益。

　　根據高工鋰電產業研究院(GGII)的統計數據，2023年國內鋰電企業經歷了鋰價跳水、低價博弈、企業減停產等系列變動，同時在國際市場中也面臨巨大挑戰。面對來自國內及國際市場的雙重壓力，2023年國內鋰電新簽約項目數量及投資金額銳減。全年，鋰電池及四大主材(不含銅箔、結構件等輔材)共有137個新增規劃項目，較2022年減少近一半。其中，從公布投資金額的122個項目來看，2023年鋰電產業擬投資總額約7500億元，較2022年下降超46%。尤其是負極材料項目，新簽約項目投資額僅為2022年的18%。

　　從投資主體來看，2023年鋰電新簽約項目大多數是二三線企業及新入局的企業。以鋰電池為例，在2023年新增規劃項目中，寧德時代等一線企業新簽約項目減少，新項目多來自贛鋒鋰電等以及平煤神馬集團、恒力源等跨界企業。高工鋰電分析認為，總體來看，鋰電行業競爭日趨白熱化，大部分鋰電企業在經歷2023年的陣痛期后，盈利、現金均受到不同程度影響，新增投資擴產項目或面臨取消、減產/停產等。

　　來源：經濟參考報 記者 高偉