前 言

　　東亞是全球經(jīng)濟發(fā)展最快的地區(qū)，也是支撐經(jīng)濟發(fā)展的天然氣資源相對貧乏的地區(qū)。20世紀70年代世界上發(fā)生能源危機，法國大力發(fā)展核能發(fā)電，但日本瞄準東南亞閑置的天然氣資源。文萊是東南亞最早建造LNG生產(chǎn)裝置的國家，日本在1968年首次從文萊進口LNG(液化天然氣);隨后馬來西亞和印度尼西亞陸續(xù)跟進建造了LNG生產(chǎn)裝置，規(guī)模不斷擴大。1986年韓國開始從印度尼西亞進口LNG，1990年中國臺灣也開始從印度尼西亞進口LNG。中國大陸到2006年較遲進口LNG，比日本足足晚了38年。

　　LNG不是吹噓的“新能源”，仍然屬于化石燃料。LNG只是天然氣的一種運輸形式，也是全球化石燃料發(fā)展得最快的貿(mào)易方式。東亞不但LNG進口最多，也是LNG運輸船集中生產(chǎn)的地區(qū)。

　　LNG價格最低廉是在剛出口的時期，那時采用固定價格。1969年日本進口美國阿拉斯加的LNG時，其價格是按向工程項目投資額為基礎(chǔ)計算出來的“白菜價”，為固定價格52美分/MBtu。后來，文萊、阿布扎比也在初期采用固定價格，但是1973年第一次石油危機后，仿效油價高漲，LNG價格也隨之上揚。第二次石油危機后的1979年以來，采用原油等價方式，即根據(jù)政府原油出售價格(GSP)100%相關(guān)聯(lián)等價熱量來決定液化天然氣價格。

　　盡管中國大陸起步晚但進展快。2006年建造了第一個LNG接收站-大鵬LNG接收站，進口量開始逐步增加。2017年中國大陸進口LNG已經(jīng)超過韓國躍居世界第二，僅次于日本。到2019年中國消耗了全球LNG的61.68/354.73=17.4%。

　　2020年全球LNG發(fā)展到什么地步，請參見“ 2020年全球LNG關(guān)鍵數(shù)據(jù)”：

　　http://www.cngascn.com/courier/202005/37755.html

　　中國經(jīng)濟發(fā)展離不開天然氣，但想圍堵中國那是沒門的。美國有家賓夕法尼亞州的咨詢公司“東歐天然氣分析公司”成立于1995年1月，專門研究俄羅斯和前蘇聯(lián)(FSU)天然氣部門生產(chǎn)和管道項目的成本收益和財務(wù)分析。請點擊：

　　https://eegas.com

　　該公司的“2000～2017年俄羅斯天然氣生產(chǎn)成本”，請參見：

　　http://www.cngascn.com/courier/201901/34561.html

　　沒有哪個傻P會告訴你成本價，但從“東歐天然氣分析公司”可以看到俄羅斯天然氣生產(chǎn)成本為0.0335元/ m3。LNG貿(mào)易也就是“白菜價”換成“大肉價”，難怪有些小國家本來沒有多少天然氣資源也會積極地生產(chǎn)LNG來賣錢。中國LNG的供貨商就有20個國家，美國只是其中一個，從2019年3月份起，中國就沒有進口LNG了。

　　后進的中國LNG在2020年發(fā)展到什么地步?本文用數(shù)據(jù)來解讀的問題。

　　中國簽訂的合同

　　2019年全球簽訂了共計44份合同：⑴ >4年的中長期合同26份;⑵ ≤4年的中長期合同5份;⑶ 修改合同2份;⑷暫定協(xié)議10份;⑸諒解備忘錄1份;⑹ 接收站擴建1份。

　　2019年中國簽訂的合同有7份如表。

　　中國生效的中長期合同

　　2019年生效的中長期合同有231份，其中澳大利亞和卡塔爾最多。這些國家是阿爾及利亞7份、喀麥隆1份、埃及4份、赤道幾內(nèi)亞1份、尼日利亞16份、挪威5份、俄羅斯5份、特立尼達和多巴哥11份、美國26份、阿曼7份、卡塔爾38份、也門2份、澳大利亞52份、文萊3份、印度尼西亞16份、馬來西亞19份、巴布亞新幾內(nèi)亞4份、秘魯1份、俄羅斯13份。

　　中國生效的中長期合同有9份。

　　中國投資組合合同

　　LNG市場全球化加速形成，貿(mào)易結(jié)構(gòu)也在快速變化，出現(xiàn)了一些新的特點和趨勢。未來短期全球LNG將供應(yīng)充足，長期供應(yīng)仍存在不穩(wěn)定因素;亞洲LNG需求有望放緩，歐洲天然氣市場多氣源競爭加劇;LNG新合同面臨競爭新趨勢，現(xiàn)有LNG合同將面臨巨大壓力。

　　投資組合(Portfolio)是由投資人或金融機構(gòu)所持有的股票、債券、金融衍生產(chǎn)品等組成的集合。目的是分散風(fēng)險。投資組合可以看成幾個層面上的組合。第一個層面組合，由于安全性與收益性的雙重需要,考慮風(fēng)險資產(chǎn)與無風(fēng)險資產(chǎn)的組合，為了安全性需要組合無風(fēng)險資產(chǎn)，為了收益性需要組合風(fēng)險資產(chǎn)。第二個層面組合，考慮如何組合風(fēng)險資產(chǎn)，由于任意兩個相關(guān)性較差或負相關(guān)的資產(chǎn)組合，得到的風(fēng)險回報都會大于單獨資產(chǎn)的風(fēng)險回報，因此不斷組合相關(guān)性較差的資產(chǎn)，可以使得組合的有效前沿遠離風(fēng)險。

　　2019年全球投資組合合同數(shù)有85份，其中Shell Portfolio多達20份。

　　中國建造的LNG運輸船舶

　　全球建造LNG運輸船最多的國家是韓國和日本，不是歐美國家，(您可以在百度上搜索：花開在西歐，結(jié)果在東亞：全球LNG運輸船大盤點)。盡管中國建造LNG運輸船不多但比美國強得多，中國悄悄地爬到世界第三。

　　LNG是化石燃料貿(mào)易發(fā)展得最快的一種貿(mào)易方式，各國電力的需求刺激了LNG運輸船的發(fā)展。2019年全球LNG貿(mào)易量達354.7MT(百萬噸)、其中現(xiàn)貨和短期貿(mào)易量為119MT。2019年底全球運行的LNG運輸船有601艘，其中FSRU37艘、小于5萬m344艘。其中中國建造的LNG運輸船為22艘，多為滬東中華造船(集團)有限公司(Hudong-Zhonghua Shipbuilding，縮寫HZ，簡稱滬東中華)建造。滬東中華建造的LNG運輸船均為常規(guī)船型，比Q-Max和Q-Fleet小。常規(guī)船型一般船總長290米，型寬45.6米，型深26.5米，設(shè)計吃水11.7米，結(jié)構(gòu)吃水12.7米，航速19.5節(jié)，單次航程可運載7.5萬噸天然氣。

　　滬東中華建造LNG運輸船已經(jīng)開始承接外國公司的訂單，標志著走向世界。滬東中華承接蒂凱公司(Teekay Corporation)，并交付了泛美(Pan Americas)、泛歐(Pan Europ)、泛非(Pan Africa)、泛亞(Pan Asia)等四艘LNG運輸船的訂單。蒂凱公司主要在百慕大和國際上提供原油和天然氣海洋運輸服務(wù)。另外，滬東中華承接商船三井訂單，建造了北斗星(Beidou Star)、天堂鳥(Kumul)、巴布亞(Papua)、南十字星(Southern Cross)等。

　　如果需要更多的信息，可以參見：

　　“全球LNG運輸船大盤點” http://www.cngascn.com/courier/201802/32101.html

　　“關(guān)于LNG運輸船，您必須知道的幾件事!” http://www.trqgy.cn/resolve/201509/25281.html

　　2019年中國交付的LNG船舶

　　2019年全球交付44艘船舶，包括4艘FSRU和2艘小于50000m3的船舶。交付船舶的平均容量(4艘FSRU和2艘小于50000m3的船舶)為173827 m3。2019年中國交付的LNG運輸船舶只有一艘泛非號。

　　2016-2019年中國LNG進口量

　　2016-2019年中國LNG進口量見表。2016年中國LNG進口居世界第三，次于日本和韓國，但到2019年日本進口LNG仍居世界第一，達76.87MT，而中國躍居世界第二，為61.68MT。

　　2018-2019年中國現(xiàn)貨和短期合同數(shù)量

　　2019年現(xiàn)貨和短期合同數(shù)量占全球LNG貿(mào)易總量多少?見上表可以計算處118.954/354.73=33.5%

　　中國現(xiàn)貨和短期合同數(shù)量占中國總量的25.3/61.68=41%。

　　這個表明，中國跟澳大利亞、印度尼西亞卡塔爾簽訂了長期合同，而約有41%采用現(xiàn)貨和短期合同。

　　2019年中國接收的轉(zhuǎn)口數(shù)量

　　轉(zhuǎn)口貿(mào)易又稱中轉(zhuǎn)貿(mào)易(International re-exports)，指國際貿(mào)易中進出口貨品的生意，不是在生產(chǎn)國與消費國之間直接進行，而是通過第三國易手進行的買賣。這種貿(mào)易對中轉(zhuǎn)國來說即是轉(zhuǎn)口貿(mào)易。各國根據(jù)實際情況，LNG的需求有多有少，因此LNG轉(zhuǎn)口貿(mào)易分為轉(zhuǎn)口接收(+)和轉(zhuǎn)口輸出(—)兩類。2019年全球轉(zhuǎn)口貿(mào)易為1.56MT，一般數(shù)量比較少，每年都不一樣。

　　2019年中國LNG接收站

　　2019年底全球LNG氣化能力達到920MTPA。2019年全球有42個LNG進口國，有七個新近竣工的接收站，增加了13MTPA。印度、臺灣和泰國完成了三個擴建項目，新增了5 MTPA 的液化天然氣再氣化能力。2019年底有8個新的浮式碼頭和18個新的陸上碼頭在建，在建總再氣化能力達到131 MTPA。63%的在建產(chǎn)能位于亞洲，其中近一半位于中國和印度。

　　全球LNG接收站最多的國家是日本，有37座，氣化能力達210.5 MTPA，而中國只有22座LNG接收站。全球儲罐能力達到65mmcm(百萬立方米)。

　　欲看“全球LNG接收站大盤點”，請點擊

　　http://www.trqgy.cn/fblog/artview?ID=101&id=15674

　　中國兩個新的再氣化終端于2019年開始商業(yè)運營。2019年1月，防城港液化天然氣啟動，其額定氣化能力為0.6 MTPA ，深圳天然氣碼頭(氣化能力為0.8 MTPA )，8月收到第一批商品LNG。

　　去年11月，Höegh Esperanza在天津液化天然氣接收站恢復(fù)了FSRU模式。Höegh Esperanza公司與中海油天然氣和電力貿(mào)易及市場部簽訂了為期三年加一年的FSRU/液化天然氣運輸定期租船合同，這是該公司的第二年。

　　舟山LNG接收站正在擴建中，到2021年將再交付兩個儲罐，將接收能力從3 MTPA提高到5 MTPA。從2019年7月31日起，通過舟山島與大陸連接的橋梁進行卡車分配的獲得臨時許可。

　　曹妃甸、寧波、莆田、啟東、青島、如東等現(xiàn)有碼頭正在進行擴建工程。預(yù)計到2021年，這些擴建將增加超過15 MTPA氣化能力。

　　縮略語

　　CLNG--“China LNG Shipping (Holdings) Limited(中國液化天然氣運輸(控股)有限公司)

　　CNOOC---中國海洋石油集團有限公司China National Offshore Oil Corporation。

　　DES---目的港船上交貨;

　　Dynagas---美國紐約的公司，專注于擁有和運營與國際能源公司簽訂多年合同的高規(guī)格和多用途液化天然氣運輸船。全稱：Dynagas LNG Partners LP。http://www.dynagaspartners.com

　　DFDE---雙燃料電力推進

　　FOB---船上交貨;

　　FSRU---浮式LNG儲存及再氣化裝置。Floating Storage and Re-gasification Unit

　　IMO---國際海事組織。全稱： International Maritime Organization。http://www.imo.org

　　MT---百萬公噸。全稱：Million Tons

　　MTPA---百萬公噸每年。全稱：Million Tons Per Annum

　　MOL---商船三井。全稱：Mitsui OSK. Lines，Ltd.

　　NBP---國家平衡點，全稱：National Balancing Point。在NBP模型中，全國輸氣系統(tǒng)中的所有天然氣—無論位于何處—均被視為NBP天然氣。這把買方和賣方匯集到一起，以簡化交易。

　　Portfolio---投資組合合同(Portfolio contracts)。一種規(guī)避風(fēng)險的形式。

　　PetroChina---中國石油天然氣股份有限公司。全稱：PetroChina Company Limited.

　　Shell---殼牌集團。https://www.shell.com

　　SPA--- 購銷合同。全稱：Sale and Purchase Agreement ;

　　XDF-- XDF系列發(fā)動機采用低壓奧托循環(huán)燃燒原理，無需使用電動高壓壓縮機，從而降低能量消耗、設(shè)備和維護成本。

　　Total---道達爾石油及天然氣公司。https://www.total.com

　　HZ---滬東中華。全稱：Hudong-Zhonghua Shipbuilding。