2 儲能行業賽道

　　2.1 儲能電池

　　儲能電池產業鏈可分為上游原材料及設備、中游儲能系統及集成、下游電力系統儲 能應用。儲能電池上游的原材料主要包括正極材料、負極材料、電解液、隔膜以及結構 件等;上游的集成系統設備主要包括涂布機、攪拌機等。產業鏈中游主要為儲能系統的集 成與制造，對于一個完整的儲能系統，一般包括電池組、電池管理系統(BMS)、能量管理 系統(EMS)以及儲能變流器(PCS)四大組成部分。產業鏈下游的應用場景主要發電側、電 網側和用戶側的電力系統儲能。 電池組是儲能系統最主要的構成部分;電池管理系統主要負責電池的監測、評估、 保護以及均衡等;能量管理系統負責數據采集、網絡監控和能量調度等;儲能變流器可 以控制儲能電池組的充電和放電過程，進行交直流的變換。

　　儲能電池系統由電池組和電池管理系統兩部分組成。電池組是整個儲能系統中成本 占比最高的部分，約占 70%，BMS 占比為 6%，儲能電池系統占電化學儲能成本比重達 76%。

　　2.1.1 儲能電池性能

　　大部分的儲能設備都不需要運動，所以不需要能量密度、功率密度，不同能量存儲 方案對能量密度的需求也不同;在電池材料上，要注重材料的膨脹率、能量密度、電極 材料性能的均勻性，以達到更好的使用壽命和更低的價格。儲能電池充放電更為頻繁， 在相同的 10 年日歷壽命的前提下，對循環壽命有著更高的要求，若儲能電站和家用儲能 以每天一次的頻率進行充放電，儲能鋰電池的循環次數壽命一般要求能夠大于 3500 次， 若提高充放電頻率，循環壽命要求通常要求能夠達到 5000 次以上。此外，由于儲能電站 的規模基本上都是兆瓦級別以上甚至百兆瓦的級別，因此儲能電池的成本要求比動力鋰 電池的成本更低，安全性也要求更高。儲能電池的要求是 0.5K-1K/KWh(含 PACK 及 BMS)， 儲能電池對于價格更為敏感和苛刻，天量級別的需求數量決定了儲能電池的成本控制相 比車用電池來說更為重要。

　　綜上，儲能應用對電池的能量密度和功率密度的要求有所放寬，更強調降低配儲度 電成本，儲能電池需具有低成本、長壽命，且確保電池應用的安全性。磷酸鐵鋰電池性 能與儲能需求適配度較高，已成為國內主流路線。三元鋰電池能量密度和功率密度高， 但成本較高，且安全性相對較弱。2022 年 6 月國家能源局綜合司《防止電力生產事故的 二十五項重點要求(2022 年版)(征求意見稿)》，提出中大型電化學儲能電站不得選 用三元鋰電池、鈉硫電池，不宜選用梯次利用動力電池。磷酸鐵鋰電池安全性優、循環 壽命長、金屬資源儲量豐富、成本較低且環保，已成為儲能電池的主要選擇。

　　鋰離子電池

　　鋰電池儲能是當前技術最為成熟、裝機規模最大的電化學儲能技術。根據中關村儲 能數據，2021 年鋰離子電池占中國新型儲能裝機量的 89.7%，是最具代表性的新型儲能 技術，目前廣泛應用于 1-2 小時的中短時儲能場景中，在 4-8 小時的儲能項目中也有 應用。鋰離子電池儲能產業鏈相對來說已經比較成熟，在整個系統中，電池成本占比最 高。但受限于上游鋰資源價格居高不下，當前的整個鋰離子電池儲能系統成本與 2021 年初相比不降反升。