硅料的高景氣度使從業者們的投資擴產熱情高漲。東方電熱(300217.SZ)10月9日的一則大單簽訂公告，將合盛硅業悄然準備中的擴產計劃暴露出來。

該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產多臺套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產的核心設備之一。

“相關項目有在規劃但還沒有最終落地。因為還原爐等設備比較難訂，所以先提前下訂單。”當媒體詢問合盛硅業上述設備用于哪個項目時，合盛硅業證券事務部一位工作人員如是表示。這意味著，這批設備的用途并不在合盛硅業已經公告的項目中，合盛硅業有計劃擴產，“而且這些設備在我們已公告的項目中也能用得著。”上述工作人員補充道。

近一段時間以來，通威、協鑫等硅料龍頭都在加速擴產，且有部分前期擴產項目已經建成并投入生產。“據調研了解，有較大規模的新建硅料產能將在9月、10月建成投產，再經歷約一個月時間的爬坡后有望在今年11月后出現產量釋放。”隆眾資訊光伏行業分析師方文正對記者說。

硅料近期密集擴產

合盛硅業正在籌劃新的擴產。

10月9日，東方電熱發布一則訂單簽訂公告。該公告顯示，東方電熱全資子公司江蘇東方瑞吉能源裝備有限公司與新疆東部合盛硅業有限公司簽署了《買賣合同》，將為新疆東部合盛生產多臺套還原爐、還原爐撬塊、汽化器撬塊及輻射式電加熱器，合同總價為7.13億元。而還原爐是多晶硅生產的核心設備之一。

根據合同，東方電熱需要將相關設備在2023年5月30日前分批送達買方倉庫——新疆東部合盛倉庫。而合盛硅業的付款則分為30%預付款，30%材料款，20%發貨款，10%進度款，10%質保金，即有相當一部分款項要先期支付出去。從東方電熱的角度來看，這意味著新能源裝備制造業務的大幅增長。

根據財報顯示，東方電熱新能源裝備制造業務在2021年全年的收入是4.06億元，而2022年上半年就已經達到了4.82億元。隨著這筆大單的加入，新能源裝備制造業務占東方電熱總收入的占比將快速提升。“新能源裝備制造業務的周期性比較明顯，現在增長確實很快，后面需求如果發生變化，這部分產能也能轉移到其他產品上去。”東方電熱證券事務部工作人員對媒體表示。

而對于合盛硅業來說，這意味著潛在的新擴產計劃。當有媒體詢問合盛硅業上述設備用于哪個項目時，上述合盛硅業證券事務部工作人員回答說：“相關的項目有在規劃但還沒有最終落地。因為還原爐等設備比較難訂，所以先提前下訂單。”該工作人員還補充說，這些設備在公司已公告的項目中也能用得著。在和記者交流時工作人員還表示，盡管硅料龍頭很多在擴產，但他們對于光伏產業未來幾年的增長還是比較看好的，他并不太擔心未來的產能消化。

近一段時間以來，通威、協鑫等硅料龍頭都在加速擴產。

8月17日，通威股份公告稱，擬在包頭市新增投資約140億元，建設年產20萬噸高純晶硅及配套項目，預計2024年內竣工投產，投產后預計實現營業收入約537億元/年(不含稅，以目前價格行情測算);擬在云南保山市投資約140億元，建設年產20萬噸高純晶硅綠色能源項目，預計于2024年內竣工投產;8月25日，協鑫科技與TCL合作的1萬噸電子級多晶硅暨10萬噸顆粒硅項目開工儀式在內蒙古呼和浩特市舉行;9月27日，協鑫東立一期年產10萬噸顆粒硅及15萬噸納米硅項目開工儀式在內蒙古烏海市舉行。

“呼市項目今年8月舉行的開工儀式，預計明年四季度投產。烏海項目今年9月舉行的開工儀式，預計到后年上半年投產。10萬噸級的項目，從投產到達產大概半年左右。其中，烏海項目和去年開工的包頭項目都配套建設了納米硅產能，將充分保證顆粒硅原料供應。”協鑫科技相關人士告訴媒體。

硅料價格后市如何?

硅料企業積極擴產的背景，是近年來硅價的高漲。截至8月末，硅料價格年內累計29次漲價，之后中國有色金屬工業協會硅業分會于9月8日宣布暫停多晶硅價格的發布，理由是避免晶硅價格被過度解讀、造成誤解。多晶硅龍頭通威股份10月9日晚發布的前三季度業績預增公告顯示，公司預計2022年前三季度實現歸母凈利潤214億元-218億元，同比增長259.98%-266.71%。分季度來看，通威股份一季度盈利51.9億元、二季度70億元、三季度最低也有92億元。

不過，硅料的供給已經在發生變化，硅料龍頭此前擴產的項目已經有部分建成并投入生產。通威股份方面，上半年加速推進了樂山二期年產5萬噸、保山一期年產5萬噸項目的產能釋放，同時包頭二期年產5萬噸項目在6月份投產;協鑫科技方面，今年6月16日，協鑫科技全資子公司江蘇中能硅業科技發展有限公司新增3萬噸顆粒硅項目投產，徐州顆粒硅基地產能達到6萬噸以上。“徐州年產6萬噸顆粒硅項目已經全部投產，樂山年產10萬噸顆粒硅項目7月22日開始投產，包頭年產10萬噸顆粒硅項目即將在本季度投產。”上述協鑫科技相關人士表示。

“預計9月國內多晶硅產量將大幅增長20%左右，增量主要集中在協鑫科技、新特能源、永祥股份、東方希望、青海麗豪等檢修企業產能恢復和新增產能爬升的釋放量。”方文正說。

另外，政策面對硅料環節的監管也在深入。10月9日，工信部發文稱與市場監管總局、國家能源局三部門集體約談了部分多晶硅骨干企業及行業機構，引導相關單位加強自律自查和規范管理。此前8月下旬，三部門曾聯合印發《關于促進光伏產業鏈供應鏈協同發展的通知》。

“近期國內光伏產業部分環節產品價格持續急劇上漲，引發產業鏈供應鏈劇烈震蕩，其中既有國際貿易環境復雜、新冠疫情反復沖擊、下游需求大幅增長、各環節建設周期差異等原因，也有部分企業炒作哄抬價格、個別從業者囤積居奇等因素。”有關司局負責人在上述約談時表示。為促進行業整體持續健康發展，三部門提出，要切實加強企業自律，深入開展自查自糾，自覺規范銷售行為，不搞囤積居奇、借機炒作等哄抬價格行為;同時要統籌推進光伏存量項目建設，合理釋放已建產能，適度加快在建合規項目建設步伐，同時對后續新建產能大規模投產要提前研判、防范風險。

展望四季度的硅料價格，方文正認為，“與硅片企業開工率計劃相對應的需求相比，多晶硅供應尚有小幅缺口，硅料市場供需關系在短期內仍將支撐價格維持相對平穩的運行走勢。四季度供應增幅以及下游成本壓力或將在一定程度使產業鏈中游環節承壓，從價格、庫存、開工率逐步體現，最終硅料環節價格再隨下游開工率變化而波動調整。