單晶硅片領域無疑是光伏產業鏈最為“吸金”的環節之一。

近日，單晶硅片再迎新玩家，10月12日宇晶股份豪擲1.9億成立新公司入局大尺寸單晶硅棒、硅片的研發、生產和智能制造;10月18日，和邦生物控股子公司武駿光能等拋出10GW超高效單晶硅片項目投資計劃。

此外，雙良節能40GW、高測股份30GW、高景太陽能50GW……隨著眾多新秀的突襲，單晶硅片競賽愈發激烈的同時，產能將狂奔至300GW以上。

雙雄稱霸

在完成對多晶的完美逆襲后，單晶硅片行業多年保持著隆基、中環“雙雄稱霸”的格局。

根據企業財報，截至2020年底，隆基單晶硅片產能85GW，中環單晶硅片產能55GW，兩者產能遙遙領先于第二梯隊。

不過，值得重視的是，完成混改的中環股份正加速步伐。2021年2月2日，中環股份公告，50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智能工廠及相關配套產業落戶寧夏銀川，將新增50GW以上G12產能，這也是2021年硅片行業最大的投資之一。

據悉，中環寧夏50GW單晶項目已于3月18日開工建設，預計2021年底開始投產，2023 年全部達產，屆時中環單晶總產能將達到135 GW以上。

而2021年截至目前，隆基暫未公開硅片相關擴產計劃，2020年其在云南新擴70GW單晶產能。

在年中報的交流會上，隆基重申了在硅片產業的原則“不領先不擴產，不卡脖子不介入”，隆基的優勢在于工藝技術、設備升級改造以及供應鏈，非硅成本仍有一定的下降空間。

到2021年底，隆基預計單晶硅片產能將達105GW，中環則預期達85GW，兩者差距進一步縮小。

垂直一體化商加碼

硅片產能飆升，垂直一體化商同樣是一支不可忽視的力量。

2020年至今，在產業鏈上游一浪接一浪的漲價潮中，垂直一體化模式再次被行業捧至高位，特別是以組件為核心的制造商紛紛補足硅片等“短板”。

據北極星太陽能光伏網統計公開信息，2020~2021年，晶澳、晶科、天合、億晶光電、阿特斯5家垂直一體化商共公布了超218GW的硅片(硅棒、切片)擴產計劃。

截至2020年底，晶科、晶澳、阿特斯三大TOP級垂直一體化商的硅片產能分別為20GW、18GW、6.3GW，到2021年底，三家企業的硅片產能預期將分別達到32.5GW、約32GW、11.5GW，增長率高達63%~83%。

當然，垂直一體化商的硅片產能大部分為自用，但是在硅片價格高企的2021年，硅片銷售也構成了部分組件商的盈利之一。如晶科能源在第二季度財報中指出，由于多晶硅價格快速上漲，加之產業鏈上下游價格上漲傳導存在一定時間間隔，迅速加大了硅片的對外銷售力度。

在需求預期持續膨脹以及投產瓶頸、限電等諸多因素共振下，2021年多晶硅價格持續高位運行。根據第三方價格機構PV Infolink公布數據，單晶致密料最新均價格已飆至265元/kg，較年初上漲215%。價格傳導，硅片價格同樣“一路向上”，166、182、210單晶硅片最新均價分別較年初上漲78.6%、76.1%、66%。

新玩家攪局

硅片紅利自然吸引了眾多投資者的蜂擁而至，大致可以分為兩類，一類是向下延伸產業鏈的光伏設備商，另一類則是跨界新興企業。

光伏設備商以上機數控、京運通、高測股份、雙良節能以及最新進入的宇晶股份為代表，憑借硅片相關設備優勢，迅速切入硅片制造。

以鑄錠爐起家的京運通從2017年開始主攻硅片業務，截至2021年中，京運通單晶硅片產能約8GW，另有12GW新增產能處于爬產期，預計2021年底產能達20GW;切割設備商上機數控從2019 年通過全資子公司弘元新材進一步拓展單晶硅業務，截至2021年中，實際產能20GW。2020年以及2021年上半年，京運通、上機數控營收及凈利潤均實現了大幅增長，最高漲幅達464.59%，主要原因均指向硅片營收的大增。其中，上機數控2021年上半年營收及凈利潤均超過2020年全年。

2021年另一大切割設備龍頭高測股份、還原爐龍頭雙良節能相繼發布擴產公告，大舉進攻硅片市場。高測股份分別在四川樂山、江蘇建湖擴產10GW、20GW大硅片及配套項目，一期預計2022年投產。雙良節能40GW單晶硅一期項目落戶內蒙古包頭，包括20GW拉晶、20GW切片產能，該項目已于10月初點火投產。連續兩年凈利虧損的宇晶股份顯然也將希望寄托于備受熱捧的硅業等光伏業務上。

跨界新興企業以高景太陽能、寶峰時尚(現更名為金陽新能源)為代表，特別是高景太陽能在珠海、西寧分別投下50GW的單晶硅片、單晶硅棒的超大產能，押注210大尺寸，彎道超車野心勃勃。

更讓硅片商狂歡的則是超前的硅片銷售長單。2020年至2021年，漲價潮刺激之下，硅片長單盛行，隆基、上機數控、京運通、中環等9家企業已手握未來1~3年的超262億片大單。

另一方面，為保障原材料，硅片企業同時向上“鎖定”硅料，晶澳、隆基、中環9大企業搶下超245萬噸硅料長單。

當然，單晶硅片爆熱的同時，也埋下了產能過剩的隱憂，不過在上游多晶硅價格的“脫韁”之下，優勝劣汰之戰或將延遲上演。