作為光伏產業鏈的價值輸出端，組件端是在毛利潤分配中占有優勢的環節，卻在2020年末經歷“保單”和“保價”的兩難選擇。不過，在光伏新能源的強勁需求下，組件商出貨量創紀錄成為常態。

根據IHS Markit最新公布的數據顯示，隆基股份2020年出貨量超過20GW，晶科能源、天合光能、晶澳科技三家緊隨其后，出貨量也在15GW之上。業內分析認為，隆基股份發展迅猛，不過其余頭部企業同比增幅也在三成以上，行業集中度提升趨勢明顯。

另一方面，在大舉擴張和產能過剩的矛盾下，頭部組件商以“結盟”形式搶占市場的競爭勢必在2021年更加激烈。財聯社記者在與多家光伏企業人士的交流中發現，“182組件”與“210組件”對壘背后的唇槍舌戰，既是對行業標準化的推動，更是為搶占市場先聲奪人。

龍頭組件商出貨量大漲

事實上，隆基股份在去年11月底宣布組件出貨量已突破20GW，而根據IHS Markit最新公布的統計結果，隆基股份組件全年出貨量在22-24GW之間，成為全球最大組件出貨商，出貨量超越連續四年位居榜首的晶科能源。

在前十的榜單中，除了韓華Q-Cells和First Solar外，其余八家都是中國企業，晶科能源第二，天合光能、晶澳科技、阿特斯分列三至五名。從發展速度來看，隆基股份全資子公司隆基綠葉在2016年首進前十，2019年出貨量8.4GW，通過產能擴張提速，有機構預計其2020年組件出貨量23.7GW。

值得注意的是，在回歸A股后，作為傳統組件生產商，天合光能排名第三也展示了其應有的實力，

另一方面，晶科能源雖然未能實現五連冠，不過組件出貨量仍然達到18.9GW，2019年組件出貨量為14.2GW，同比增長33%。同時，天合光能、晶澳科技、以及阿特斯的年增長率也超過三成，一線組件商偶有洗牌的同時，排名前十的組件廠商出貨量的差距并沒有被明顯拉開，市場競爭依然激烈。

光伏行業專家呂錦標對財聯社記者表示，賣組件其實就是賣品牌，特別是在不同國家的市場需要更多的團隊做布局，所以中小組件商相對頭部企業來講，肯定偏弱勢。此外，根據興業電新在近期報告中的數據，晶科能源、天合光能、隆基股份、晶澳科技、東方日升、阿特斯六大組件龍頭在2020Q4的出貨量增至約35.21GW，約占全球Q4組件總出貨量的88%。在組件龍頭一體化發展趨勢下，行業集中度也會進一步提升。

大舉擴產的隱憂

為實現碳中和目標，光伏行業高景氣度已成共識。據中國光伏行業協會預計，“十四五”期間年新增裝機量在70GW至90GW的范圍。此外，去年全球市場的光伏新增裝機量約為130GW，同比增長13%， 2021年全球光伏市場的規模仍然會加速擴大，預計將會達到150GW至170GW。

在巨大需求下，組件商的投資從未停止。據民生證券不完全統計，2020年光伏組件廠商已發布的擴產計劃高達312GW。其中，晶澳、天合光能、東方日升、阿特斯、隆基、協鑫集團以及晶科等廠商宣布的組件擴產計劃的總產能已分別達到47/28/28/26/21/20/15GW。

吸引組件商大幅擴張的原因，除了搶占市場外，其毛利潤分配優勢也是重要原因。組件環節是產業鏈的價值輸出端，機構統計顯示，2019年硅料、硅片、電池、組件四個制造環節毛利潤分配占比分別為9%、25%、24%、42%。

不過，快速擴產下的產能過剩隱憂也相伴存在。根據光伏行業協會的數據，2019年全球組件產能218.7GW，產量138GW，產能利用率只有63.2%。雖然頭部企業利用率高于行業平均，但是“廝殺”無疑更加激烈。

對此，隆基股份證券部工作人員對財聯社記者表示，確實有相對過剩的風險。對公司而言，通過幾年布局占據了市場第一的位置，與下游終端用戶和電站開發商的合作緊密，有應對風險的能力。此外，無論是此前單晶對多晶的替代，還是后期向大尺寸方向轉移，期間可能有一些設備不太能適應發展，過剩的也是相對落后的產能。

財聯社記者注意到，硅片尺寸也是組件商在過剩風險下爭奪市場的角力點。一位天合光能相關人士對財聯社記者表示，到2021年底公司組件產能達到50GW規模，新建產能以210組件為主，占比在85%左右，產品大尺寸的結構化優勢比較明顯，避免同質競爭可以有效應對行業產能過剩的風險。

東方日升相關負責人也對財聯社記者表示，公司正在建設的滁州、義烏等生產基地，均為大尺寸新型高效電池及組件，馬來西亞的生產基地，將以滿足美國等市場的需求，完善公司的銷售網絡并在高毛利市場占有一定份額。

頭部組件商結盟搶市場

財聯社記者注意到，大尺寸是組件商在過剩危機中的重要突破路徑。事實上，關于硅片的尺寸標準，行業內早有爭論。去年7月，天合光能、東方日升、中環股份等倡導210mm硅片為主的39家光伏企業組建了“600W+光伏開放創新生態”，并有8家企業同樣發出聯合倡議書，推進光伏行業210mm硅片及組件尺寸標準化。

而在不久之前，隆基股份、晶科能源、晶澳科技在6月份成立了“M10聯盟”，倡議建立尺寸為182mm*182mm 的硅片標準(M10)。

兩廂對壘，將大尺寸硅片的必要性討論推入白熱化階段。晶澳科技相關負責人在接受財聯社記者采訪時表示，182產品在生產設備成熟度、工藝普及率、輔材成熟度、物流運輸成本等方面都具備很大優勢，一體化單瓦成本相較其他尺寸硅片的產品更低，并且在電站初始投資以及度電成本方面優勢明顯。

據其透露，2020年10月，晶澳DeepBlue 3.0組件在國內首次出貨，后續晶澳該182產品也出貨歐洲、北美、東南亞、西亞等成熟市場和新興市場等。性能上，產品結合了新一代高效PERC電池技術PERCIUM+、摻鎵硅片等，具有高轉換效率、高效率、低衰減等特質，具備優異的發電能力和出色的可靠性。

另一邊，“210聯盟”的天合光能內部人士對記者表示，210具有低電壓高電流特性，系統成本上減少樁基、支架、線纜的使用量，全產業鏈溢價優勢明顯，春節節前累計210簽單量已經超過10GW。

同時，東方日升相關負責人對財聯社記者稱，全球首個210組件訂單，東方日升向Armani Energy Sdn Bhd批量供應的Titan 500W高效組件目前已完成交付工作。此外，公司在波蘭、巴西、韓國等市場均有良好表現。2021年公司210大硅片組件年化產能為17GW。

值得一提的是，東方日升近日又面向全球市場推出了適用于住宅和工商業屋頂應用的Titan S(小泰坦)系列高效光伏組件。公司人士對財聯社記者介紹稱，它基于210mm大尺寸硅片和PERC電池，采用獨特的低電壓電路設計和切片封裝技術、無損切割技術、多主柵技術，輸出功率為390~410W，最大效率為21.3%，不僅可滿足市場需求，也將為用戶帶來更好的體驗、更高的回報。

182與210難定勝負

值得注意的是，在各家憑借優勢發展同時，上述陣營企業并非沒有重合，例如晶澳既是“M10聯盟”成員，也出現在“600W+伏開放創新生態”名單中。根據產能規劃，公司182組件今年有望達到20GW規模，2021年底182系列組件出貨量將占到50%甚至更高比例。

對此，晶澳科技內部人士對財聯社記者表示，聯盟的成立都是為了推動高功率組件走向市場，公司在這方面不會站隊。晶澳會不斷研發量產高效產品，為終端客戶降低光伏發電建設成本，目的是為客戶帶來更多收益。

事實上，組件端的對壘，實質上還是來自上游硅片和電池的需求。呂錦標認為，組件商未必在意210還是182。但是對于硅片廠商而言，現有的182硅片產線無法改造成210尺寸，已有產線不能廢掉，因此去引導宣傳182成為行業標準。

對于推崇大尺寸的原因，呂錦標對財聯社記者表示，硅片尺寸提高有利于平均成本的分攤，對下游電池端來講成本也會下降。此外，發電效率的提升也進入瓶頸，提升緩慢，相比下大尺寸硅片有優勢。

不過，也有受訪的企業人士表示，尺寸越大意味著組件接觸太陽面積更大，可以帶來發電量的提升，但是光伏行業的真正進步應該體現在轉化效率的提升上，現階段下182產品一體化單瓦成本優勢顯著，182與210之爭短時間難定勝負。（財聯社）