熱帶太平洋地區七年來首次出現形成厄爾尼諾的條件，氣溫飆升及破壞性天氣已經對農業、制造業的原料和終端市場產生影響。本報記者調查發現了一條由厄爾尼諾引發的連鎖反應，這條“連鎖鏈條”正讓部分商品的終端價格波動，并直接影響人們日常的衣食住行。

　　厄爾尼諾破壞力幾何?

　　今年的厄爾尼諾的影響力巨大。有國內媒體報道，據達特茅斯大學(Dartmouth University)研究人員今年5月發布的一項研究顯示，僅2023年的厄爾尼諾現象就可能給全球經濟造成3萬億美元的損失，而且厄爾尼諾事件后的經濟衰退可能會持續14年，甚至更長。

　　幾乎沒有人能完全置身事外。國家統計局發布，國內6月食品價格上漲2.3%，尤其鮮菜價格由上月下降3.4%轉為上漲2.3%，食品價格上漲的主要原因是高溫、降雨天氣——而高溫和降雨正與厄爾尼諾有密切關系。

　　厄爾尼諾是什么?

　　廣州市氣候與農業氣象中心高級工程師吳曉絢告訴記者，厄爾尼諾是太平洋赤道中東部海域水溫異常升高引起的氣候現象，通常會持續9到12個月，一般會導致南美洲南部、美國南部、非洲之角和中亞部分地區季風增強，從而導致降雨量增加，也會在澳大利亞、印度尼西亞和南亞部分地區形成相反效應，造成嚴重干旱。

　　世界氣象組織發布報告稱，根據初步數據，7月3日至9日這一周是有記錄以來全球最熱的一周。

　　據監測，目前赤道中東太平洋已進入厄爾尼諾狀態，預計未來三個月維持，將于今年秋季形成一次厄爾尼諾事件。

　　上游：糧食、能源價格飆升

　　糧食及能源價格大漲

　　從歷史上看，糧食及能源板塊受厄爾尼諾天氣現象影響較明顯，“最近行情很明顯，本月以來，包括菜籽油、尿素、豆粕、棕櫚油等大宗商品的交易漲幅都超過了10%。”瑞達期貨郭冠雄介紹。他認為，當前大宗市場對厄爾尼諾現象存在交易預期，主要表現在農產品和電力能源等方面。豆類、油脂最近一段時間觸底大幅上漲;在電力板塊，煤炭需求預期帶動價格上漲，有色需求帶動空調消費等。

　　農產品指數拉升，抬高含糖消費品價格

　　據廣發期貨分析，厄爾尼諾主要影響區域包括東南亞、澳大利亞、巴西、印度、中國，并可能導致巴西、印度的蔗糖減產，東南亞的橡膠、棕櫚油減產，阿根廷大豆增產、澳大利亞的小麥減產等。特別進入夏季，農作物正處于對溫度、降水最敏感的時段，高溫干旱或降水過多均會對農作物的品質和產量產生影響。

　　從二級市場角度看，自5月底以來，國內玉米、豆油以及豆粕等農產品板塊指數持續拉升。“厄爾尼諾發生后肯定對農業生產會造成不利影響，我國地域面積大，雖然各地的溫度會普遍偏高，但還沒有造成災難性的影響。”華南農業大學園藝學院蔬菜學二級教授雷建軍分析。

　　雷建軍認為，如果厄爾尼諾影響進一步擴大，河西走廊的十字花科蔬菜種子、玉米種子產量會受影響，下半年十字花科蔬菜種子的價格會偏高。

　　中山大學嶺南學院經濟系教授林江表示，甘蔗等農產品原料價格上漲，會帶動白糖等下游制品價格維持高位。“降雨量減少也會影響甘蔗產量，從而導致食糖產量下滑，這將進一步推高精制糖價格。”他分析，糖價上漲又將拉動飲料等含糖消費品的價格上調。

　　厄爾尼諾也會造成金屬制品價格波動。“降水減少，會影響銅、鐵等開采需水量較大的部分金屬，而原材料價格的上漲，也會導致相關工業制成品的價格上升。”

　　華聞期貨研報分析，厄爾尼諾可能導致南美水電供應不足;還可能導致燃料供應中斷或變動，進而影響原油和天然氣的產量和價格。

　　下游：肉類漲價壓力大 空調熱銷

　　飼料漲價拉高肉價

　　“厄爾尼諾對養殖成本的影響已經顯現。炎熱和干旱導致我們的雞水源供應不足。”貴州一個養雞場相關負責人楊維告訴記者，養雞場今年原計劃養殖2萬羽，但因水源供應不足，實際養殖量只有1萬羽。飼料價格走高也帶動了養殖成本的上升。“飼料價格與去年每噸均價相差300~500元。”楊維說。

　　“目前我們出廠的飼料價格在3500元/噸，雖然漲幅未超10%，但對于養雞廠商來說，這個漲幅已比較高了。”貴州某雞飼料廠負責人告訴記者，導致飼料漲價的原因之一正是厄爾尼諾影響下的天氣異常，導致豆粕、玉米等原材料價格漲幅較大。

　　空調廠商加排產量

　　高溫有望提振白色家電需求。“炎熱對‘靠天吃飯’的空調銷售是利好，‘6·18’期間，其他品類家電銷售均有所下降，空調銷售卻顯著增加。”產業經濟觀察家梁振鵬說。奧維云網(AVC)推總數據顯示，2023年“6·18”期間空調全渠道零售量1195萬臺，同比增長35.9%，銷售額411億元，同比增長38%。

　　需求量增加，廠商排產量隨之增加。根據產業在線數據，今年7月，家用空調7月排產1613萬臺，較去年同期實績上漲29.4%。

　　同時，厄爾尼諾對空調出口的影響也在逐步顯現。“天氣炎熱，導致國外對空調采購量增加，中國空調企業出口國外市場得到提升，預計電機、壓縮機等上游零部件企業銷售也會上升。”梁振鵬告訴記者。

　　根據產業在線數據，7月空調內銷排產1149 萬臺，較去年同期內銷實績上漲24.7%;空調出口排產464萬臺，較去年同期出口實績上漲7.9%。

　　投資新機

　　制造業：儲能業長線看好

　　廣東省社會科學界聯合會副主席、廣東亞太創新經濟研究院理事長李志堅認為，短期看，厄爾尼諾可能影響上游原材料、能源等供應鏈的穩定性。極端天氣也會影響水電、風電的產能。這些因素可能導致制造業生產和運輸成本波動，進而影響下游消費品價格。長期看，市場對新能源、新型儲能等平衡能源供需、提高能源供應穩定的需求將持續增加，這些產業將迎來新機遇。

　　農產品：投資機會浮現

　　前海開源基金首席經濟學家楊德龍分析，厄爾尼諾會對農產品價格造成擾動，或推動全球通脹，增強歐美央行的加息預期。從投資機會看，利好農產品、能源等板塊。

　　廣發證券農業資深分析師錢浩指出，厄爾尼諾影響下，白糖、玉米、大豆、棉花、小麥等農作物的東南亞主產國減產預期強烈，對白糖價形成有力支撐;強厄爾尼諾可能引致玉米價格區間震蕩。

　　電力：業績有望持續改善

　　“電力今年具備連續多個季度的同比、環比雙重改善的特征，有機會脫穎而出。”廣發證券發展研究中心副總經理、環保公用首席分析師郭鵬分析，伴隨現貨煤價回落、電廠長協比例提升，火電盈利大幅改善，多家公司中報業績預告同比大幅增長;展望三季度，改善仍將持續。

　　郭鵬建議密切關注火電公司綜合輔助用能收入，這部分增量收入并不掛鉤煤價，而是綁定風光電量的增長，提升火電的長期價值。

　　來源：廣州日報全媒體記者 趙方圓 許曉芳 王楚涵