即將發布的十四五規劃能讓我們窺見國家領導人對碳中和承諾的重視程度，也將決定中國這一全球最大的可再生能源市場未來幾年的增長軌跡。但2030年前無需加快可再生能源部署速度即可實現碳達峰目標，因此，中國提出的新增裝機目標可能低于預期。本報告中，我們展望政策走向，并討論了未來五年市場面臨的主要挑戰。

（來源：彭博新能源財經 ID：BloombergNEF）

十四五發展規劃將指明2021-2025年中國的發展方向，其中對短期經濟發展的關注度可能超過長期碳中和目標。習近平主席提出2030年風電和光伏累計規模需達到1200GW，在此目標下，政府無需呼吁在過去5年基礎上進一步加快部署清潔電源。

國有發電集團和省級政府提出的雄心勃勃的計劃、政策提高對棄電容忍度的希望，以及支持制造業的想法都讓我們對可再生能源行業前景更有信心。從固定上網電價機制向市場化交易對電力定價起到一定作用的轉換是中國電改的重要的里程碑，引入了售電收入的不確定性。穩定收入的政策、企業戰略甚至是來自業內其他企業的壓力都可利于開發商適應這一變化，推動市場超額完成目標。

國有可再生能源開發商未來5年的擴張將得到政府的大力支持。傳統業務的收入、較低的融資成本、人力和關系資源都有助于國有開發商鞏固市場地位。而民營開發商因風險承受能力較低，且融資成本較高，市場占有率預計減小。

隨著可再生能源項目平均成本降低，且制造業實力日益強大，呼吁政府支持時更有優勢，光伏新增電源的增長速度有望超過風電。未來五年中國預計將新建258-308GW(交流側)的光伏和154-194GW的風電。

未來5年，可再生能源領域預計仍將面臨過去5年中出現的幾大挑戰。特高壓輸電規模擴張有助于緩解電網阻塞，但增強調度靈活性需要電力系統大力推進改革，以便讓可再生能源更好地利用跨區電力系統互聯的優勢。在東北地區以外，為提高機組爬坡速度而對煤電廠改造升級仍需激勵措施。若只關注電力系統的制約因素，而不考慮低碳轉型伴隨的長期電氣化需求，政策目標很難激揚出雄心壯志。

一組數據

20%

2025年非化石燃料在一次能源消費中的份額目標預期

350GW

2021-2025年新增風電和光伏發電量的政策目標預期

10GW

未來5年，全國平均棄電率每增加1%帶來的增加的額外并網規模預期