近日工銀瑞信基金發表觀點稱,儲能板塊多家上市公司三季報均實現高增長。儲能商業模式當前正在向好發展。相較于以前的強制配儲模式,共享儲能正成為電源側儲能的主流,從以前的成本向盈利轉變,從低價導向向性價比轉變,考核指標向LCOS(平準化儲能成本)轉變。目前兩類儲能企業優勢顯著,一是具備成本優勢,二是具備資源優勢。中長期來看,隨著行業更為規范和參與者退出,具備成本優勢和產品可靠性的龍頭公司將逐步跑出,占領市場份額。
工銀瑞信基金表示,根據Wind數據,A股儲能板塊52家上市公司,今年前三季度歸母凈利潤合計同比增長46.85%。但相比去年前三季度同比增長90.77%,業績增速有所放緩。新型儲能是構建以新能源為主體新型電力系統的重要支撐技術,與動力電池產業強相關,很多新能源企業直接入場。資本投資的快速增長,也使得儲能產能快速擴張。此前,板塊在二季度業績超預期下短暫反彈,又由于對長期盈利的擔憂迅速回落。成本下降疊加競爭加劇,導致上半年國內儲能系統價格快速回落,目前已經回落到1元/Wh左右,只有頭部企業微利運轉,大部分企業進入虧損階段,產業迅速進入出清階段。
從海外市場來看,工銀瑞信基金指出,由于上半年持續去庫存以及加息影響,整體裝機不及預期。6月起美國市場開始起量,目前項目儲備較為豐富,今明年仍將維持高速增長,而歐洲市場戶儲渠道也需靜等去庫存完成。海外有著較強的渠道壁壘,去庫存和加息結束后或有布局機會。
“短期來看,儲能系統成本仍在下降,但對競爭格局的擔憂在于儲能商業模式能否進一步改善,這在產能出清前預計難以緩解。儲能商業模式當前正在向好發展。相較于以前的強制配儲模式,共享儲能正成為電源側儲能的主流,從以前的成本向盈利轉變,從低價導向向性價比轉變,考核指標向LCOS(平準化儲能成本)轉變。隨著大規模風光資源并入,電網對儲能質和量的要求均在提升。同時,工商業儲能也在崛起。隨著電力市場的開啟和峰谷價差的拉大,工商業儲能正進入爆發期。工商業儲能對系統性價比和安全性等要求都較高,且儲能超長周期的使用特性,客戶對之有品牌訴求。”工銀瑞信基金稱。
文章來源:證券時報網
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