中國光伏很火！從上游到下游，火到“一塌糊涂”。

上游硅料最新成交價格已經突破170元/kg，

創下了近10年來的新高，

仍然看不到企穩的跡象；

下游搶項目資源搶到“崩潰”，

非技術成本水漲船高，

縣級政府化身行業最大“路條客”，

國有企業“帶頭”產業配套、捐款……

2021年的光伏行業究竟需要“降壓”還是“敗火”？

從戶用光伏的熱潮乍起到大型投資商的跑馬圈地，2021年光伏項目開發的“瘋狂”，讓從業多年的王鶴（化名）感慨，“市場重回2017年”。據光伏們不完全統計，從2020年下半年以來，全國各地陸續備案了超過百吉瓦的光伏電站項目，其中僅廣東省備案規模將近50GW。

李曄（化名）從業光伏項目開發一線多年，陪伴行業經歷了近幾年的跌宕起伏，但今年以來一線資源開發“廝殺”的情景，仍讓他感到震驚?！盀榱藫岉椖恐笜?，國有企業可以承諾政府幾乎任何條件，建學校、建化肥廠、配套產業、供暖甚至直接捐款……這不是變相的買賣路條嗎？”，李曄的困惑并非捕風捉影，也不是個例，“這些配套投入，難道央企最后可以不計成本的全部落地嗎？落地之后的不合規性又如何兜底？”

在光伏們拿到的一份央企出具的承諾函中，該央企承諾每獲取50MW指標，為該縣提供1000萬的資金支持，用于該縣投建醫療、教育等民生工程或其他產業投資。在2020年，某省的部分地區就在分配新能源指標的時候就要求參與投標的企業捐款上千萬/100MW。

在央企轟轟烈烈的碳中和目標下，縣級政府正成為行業最大的“路條客”，“某中部省份下屬一個縣城，30余家企業有項目申報的計劃，但縣里只給了一家央企，因為這家央企承諾其火電廠免費給全縣供暖，其他項目縣里不同意的話，根本就出不了縣”。

某省份一線開發人員華宇（化名）補充道，現在各地方產業配套蔚然成風，省、市甚至縣級政府之間博弈的厲害，“一線開發還面臨強配儲能、土地三線收緊、農民久經沙場臨時種植加上組件成本高居不下等一系列問題”。

“配置儲能是可以理解的，但是不限電地區配置儲能就是資產浪費，目前也沒有合適的盈利模式。相比較之下，產業配套絕對是毒藥，如果開了先河勢必局面難控”，華宇感慨道，“一線從業多年，531都沒有這么難，就像玻璃上的蒼蠅，看著前途一片光明，就是找不到出路”。

這案例僅僅是當前中國光伏項目一線開發的一個縮影。

于涵（化名）是某南方發達省份國有企業的光伏電站項目開發負責人，這家地方國有企業本部坐落于南方某用電大省，從2020年開始于涵開始走出本部駐地省份，前往北方市場尋找機會。在于涵把發展重心逐步遷往省外的同時，大批的投資企業蜂擁而至其駐地省份，備案規模與儲備量在僅僅數個月之間達到了數十吉瓦的規模。

但對于于涵來說，理性投資是底線，“消納中心與土地資源不匹配是該省份面臨的最大問題，有土地的地區電網接入薄弱，很難再找到接入空間了；有消納的地方基本是工業發達地區，沒有大面積的土地供光伏電站建設”，于涵的擔心其實是當前大多數省份發展新能源面臨的最關鍵的問題之一。

安裝了超過250GW的光伏電站之后，在當前的土地政策以及電網架構面前，光伏電站優質資源基本已經開發殆盡。但是在瘋狂的目標任務背后，這些問題也阻擋不住前仆后繼的開發“熱度”。

“各種投資商、路條客瘋了一樣開發項目”，于涵在項目開發一線的感受格外明顯，“市場過熱，有些超出承受能力的承諾，忽悠相關方，最終無法兌現，勢必會導致各種糾紛”。

“瘋狂開發的背后究竟能落地多少？這樣會破壞市場的發展規律，今年的漲價是一個體現，眾多涌入開發領域的專業掮客又是另外一個維度”，于涵認為，大部分央企定的“十四五”目標難以實現，“甚至一半都難”。

“十四五”首年，游戲規則尚未明確，來自于各方面的壓力也給光伏電站投資帶來了若干的不確定性。掌握主導權的各省優選規則仍未出臺，距離項目真正落地實際上還有多輪慘烈競爭。非技術成本節節攀升、強制產業配套投資與儲能、競爭電價以及供應鏈價格的持續波動，仍在持續不斷的撩動行業的收益率底線。

與此同時，以2021年的行業趨勢來看，上下游博弈導致行業內卷嚴重，土地、電網接入成本只升不降，對于中國這個全球最大的光伏制造國家，全面平價仍不輕松。但在央企龐大的裝機目標下，這些問題幾乎被視而不見。

除此之外，下游項目開發的瘋狂，也為上游價格持續攀漲提供了原始動力。多晶硅成交價格一路飆漲，從年初的85元/kg到最新成交價170元/kg，漲幅翻倍，直接推高了組件價格飆升至1.9元/kg。某一線頭部組件企業預測，到下半年組件價格將維持在1.8-1.9元/瓦的水平。

根據硅業分會數據，從第三季度開始，國內多晶硅月均產量預計將達到3.8-4.4萬噸/月，進口量預估在1萬噸/月，同期若下游新增產能釋放計劃維持不變，硅片月產量預計在17-20GW/月，多晶硅將依舊維持供不應求的現狀?？梢灶A見的是，如果下半年平價項目如期進入安裝高峰期，硅料價格摸高200元/kg指日可待。

當然，這其中有產業鏈上下游產能不匹配的原因，但在，在目前大型地面電站開工不溫不火、戶用摁下暫停鍵、電池利潤僅僅維持在1-2分/瓦的水平下，產業鏈價格卻依然保持著漲價的趨勢，支持其持續滿產的還是下游需求的傳導。

1.9元/瓦的組件究竟能不能實現平價？這是行業目前非常困惑的問題，4月中旬開始，大型地面電站陸續有項目被迫開工，一線組件企業的開工率也略有回暖。在2020年四季度的時候1.7元/瓦都做不了的競價項目，搖身一變，到2021年平價項目居然可以接受1.8+元/瓦的組件了？雖然博弈仍在持續，但如果下游既沒有停工斷腕的決心，那么就無法給上游以降價的動力。

行業的“瘋狂”就在于此。對于中國光伏產業來說，借助30·60的東風，這是一個最好的時代還是“瘋狂”的時代，已經無法界定清楚，但可以明確的一點是，當前的形勢既不利于產業鏈的平穩健康發展，也給這些瘋狂的項目開發增添了無盡的隱憂，還助推了整個行業非技術成本的居高不下。