上漲原因分析：河南發布600億光伏屋頂發電計劃＋光伏主鏈產品價格持續上調印證下游需求＋電解鋁原材料價格上漲＋超跌反彈。

河南發布600億光伏屋頂發電計劃，推動板塊上行。9月1日，河南全省屋頂光伏發電開發行動啟動會議暨集中簽約活動在鄭州舉行。據悉，全省共有66個縣（市、區）開展屋頂光伏整縣開發試點建設。全部建成后，可有效開發屋頂面積2．4億平方米，建設光伏發電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發電量可達150億千瓦時，每年可減少煤炭消費450萬噸，通過電費優惠推動工商業企業降低電費支出約6億元，通過屋頂租金實現群眾增收約12億元。

此外多地光伏政策的出臺，表明了政策扶植的方向，進一步拉動板塊上漲。8月27日，北京市發改委發布《關于公示北京市分布式光伏發電項目補貼名單（2021年第二批）的通知》。其中，法人單位與自然人補貼規模合計為38．65768MW。財政部8月27日發布的《2021年上半年中國財政政策執行情況報告》也提出，優化可再生能源發電補貼政策，下達可再生能源電價附加補助資金預算890億元，支持光伏、風電等可再生能源發電。

光伏主鏈產品價格持續上調，疊加部分輔材價格呈現上調跡象，下游需求再度印證。據統計，本周硅料價格持續小幅上調，以國內單晶復投料為例，本周成交均價上漲至 20．91 萬元／噸，周環比上漲1．60 ％。硅片、電池片、組件等環節也存在不同幅度價格上調。而今年以來，硅料價格已經從年初的8萬元／噸上漲到20萬元／噸，漲幅高達150％。光伏行業迎來政策和需求雙重利好。國家能源局數據顯示，2021年1－6月，我國光伏新增裝機13．01GW，同比增長12．93％，其中新增分布式光伏7．65GW，新增集中式光伏5．36GW。

后市展望：各地政策的出臺，表明政策端對光伏行業依然大力扶植；分布式光伏持續推進，潛在裝機空間廣闊。硅料價格漲150％，光伏行業迎來政策和需求雙重利好，光伏板塊的公司H1業績較好、利潤大幅增長。總體來看長期光伏板塊前景較好，但硅料價格上漲可能抑制裝機需求，且板塊估值較高。建議投資者持續關注光伏50ETF（159864）。

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