近日，多家光伏行業上市公司紛紛在春節來臨前拋出大手筆擴產計劃，加速“跑馬圈地”布局新一年。

1月20日，光伏組件龍頭晶澳科技(002459.SZ)發布《關于簽訂投資框架協議的公告》，表示公司全資子公司晶澳太陽能有限公司與鄂爾多斯市人民政府于2023年1月19日簽署《戰略合作框架協議》，將投資約400億元在鄂爾多斯建設光伏全產業鏈低碳產業園項目。

稍早前的1月17日，隆基綠能(601012.SH)也拋出一份高達452億元的擴產計劃，預計2025年正式投產。

此外，據記者不完全統計，自2023年元旦以來，還有包括橫店東磁(002056.SZ)、華晟新能源、正業科技(300410.SZ)、晶科能源(688223.SH)及奧維通信(002231.SZ)在內的新老玩家，均官宣了自身的光伏組件投產或擴產規劃。

1月19日，光伏行業資深觀察人士張鵬向記者表示，跨界玩家進入光伏板塊或許要比想象中難上許多。

擴產大賽正酣

根據晶澳科技《關于簽訂投資框架協議的公告》內容，該項目將包括在鄂爾多斯市建設生產15萬噸/10萬噸光伏原材料、20GW拉晶、20GW硅片、30GW光伏電池、10GW光伏組件及配套輔材項目，總投資約400億元。

“本次戰略合作框架協議的簽訂符合公司未來產能規劃的戰略需要，充分利用當地優質的電力資源和政策優勢，有助于進一步擴大公司生產能力，拓寬公司在光伏產業鏈中的布局，提升公司垂直一體化產能優勢，增強公司的核心競爭力。”晶澳科技在公告中表示。

1月20日，記者致電晶澳科技證券事務部，想要詢問該項目的具體投產日期，相關工作人員表示：“此次簽訂的只是框架合作協議，是一份指導性的基礎文件，在后續履行股東大會內部審議程序后，才會開展項目的實際投資。”

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記者還注意到，伴隨著全球光伏裝機量的持續“井噴”，除晶澳科技外，還有多家行業內企業以及跨界“玩家”也都在今年一月份官宣了自身的投產或擴產規劃。

例如，就在晶澳科技拋出400億大手筆擴產計劃的三天前，1月17日，A股另一大光伏組件龍頭隆基綠能也發布公告稱，公司與陜西省西咸新區開發建設管理委員會、陜西省西咸新區涇河新城管理委員簽訂《投資合作協議》，擬在陜西省西咸新區投資建設年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目，預計項目總體投資金額452億元。

“根據項目投資進度，年產100GW單晶硅片項目及年產50GW單晶電池項目預計均為2024年3季度首線投產，2025年底達產。”隆基綠能在公告中指出。

1月14日，尚未上市的異質結電池新銳華晟新能源于官方公眾號發布消息稱，將在合肥肥西縣投建5GW高效異質結電池及組件生產基地。項目規劃用地面積410畝，總投資約50億元，工廠單體產能設計5GW，主要生產雙面微晶高效異質結電池及組件。全面建成達產后，預計將實現年產值70億元。

1月4日，根據公眾號“嘉興發布”的信息，晶科能源“儲能集成系統及產業配套項目”和“11GW高效電池和15GW高效組件項目”兩大產業項目簽約落戶嘉興海寧市，總投資約186.8億元，其中，11GW高效電池和15GW高效組件項目達產后，預計實現年產值300億元。

除此以外，在光伏產業鏈景氣度持續上行的背景下，一大批跨界玩家也吹響進軍號角，意欲在火熱的市場中分得一杯羹。

1月19日，磁材龍頭橫店東磁一日內發布兩條有關光伏產業的投資公告，其中包括，總投資約為35.54億元的宜賓市敘州區20GW新型高效電池項目，以及總投資約為8.99億元的江蘇連云港年產5GW新型高效組件項目。

1月13日，老牌工業檢測企業正業科技在互動易中回復投資者稱：“根據項目第一期建成規模為2GW的光伏組件及1GW異質結電池生產線的規劃，一期項目需要聯動廠房21.2萬平方米，正在建設中;其中1GW的光伏組件廠房車間已具備內裝條件，將于春節后開工建設，3月底試生產。”

1月3日，主營業務為軍工信息化領域的奧維通信也發布公告稱，公司擬與上海熵熠在淮南市田家庵區組建合資公司中熠(安徽)能源科技有限公司，投資建設5GW高效異質結(HJT)太陽能電池及組件項目，其中，項目投資總額約45億元，規劃完成時間3年，分三期建設，分別是第一年1GW、第二年2GW、第三年2GW。

1月19日，光伏行業資深觀察人士張鵬告訴記者，對于完全不具備光伏產業經驗的企業來說，跨界進入光伏板塊或許要比想象中難上許多。

“光伏產業屬于技術密集型產業，并不是簡單并購相關企業便可順利入局的，現在正站在下一代光伏電池技術爆發的前夜，跨界企業花費大量成本后，還需要及時積淀布局新技術領域，不然很有可能演變成剛入局便被淘汰的情況。”張鵬指出。

需要關注的是，眼下光伏產業鏈所呈現出的“內卷式”擴產潮，已然引發了諸多行業專家及企業高管的擔憂，根據中國光伏行業協會數據，在2021年1月至2022年11月期間，我國光伏規劃擴產項目就超480個。

在2022年12月1日舉辦的中國光伏行業年度大會上，中國光伏行業協會名譽理事長王勃華就指出，光伏產業鏈擴產項目能否最終落實，仍存在很大的不確定性，且對于跨界企業入局制造端，挑戰主要來自可能出現行業低水平重復建設，部分環節存在產能過剩的風險。

業績暴漲繼續

在光伏產業大手筆頻拋擴產計劃的背后，是全行業在2022年“翻倍式”增長的經營業績。

首先在上游硅料環節方面，2023年1月19日，光伏硅料龍頭通威股份(600438.SH)發布了2022年度業績預增公告，預計2022年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為252億-272億元，同比增長207%—231%。扣除非經常性損益后，預計2022年實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為260億-280億元，同比增長206%—230%。

“受益于光伏行業持續快速發展，2022年高純晶硅和太陽能電池產品需求旺盛。”通威股份在公告中指出。

而硅料環節的另外兩大巨頭，大全能源(699303.SH)及特變電工(600089.SH)也均發布了最新的業績預告，其中，大全能源預計2022年凈利潤為190億元到192億元，同比增長231.94%到235.44%;特變電工則預計2022年年度實現凈利潤227.00億元-239.00億元，與上年同期(法定披露數據)相比，將增加128.86億元-140.86億元，同比增長131%—144%。

“全球能源價格上漲，能源安全問題凸顯，全球整體光伏產品需求保持旺盛。光伏產業其他環節擴產提速，高純多晶硅料環節整體依然供應緊缺，造成硅料價格持續上漲。”大全能源在公告中如是分析2022年經營業績暴漲的原因。

在2022年中，持續上漲的硅料價格曾讓下游組件及電池廠商備受煎熬，而隨著產能端的不斷釋放，在2022年底，硅料價格也迎來了“雪崩式”的回調。

灼識咨詢總監柴代旋向經濟觀察網記者表示，2023年光伏產業鏈降價的趨勢明顯，組件價格短期內將會下降，但因為硅料價格還未觸底，組件價格仍有進一步下降可能。

“同時由于2023年需求端增長啟動時間尚不明確，2023年組件價格總體均價并不明朗。硅料的“雪崩”給鎖價組件訂單帶來短期超額利潤的可能，也將改善組件環節的發展情況。”柴代旋指出。

不過，從眼下下游廠商發布的業績預告來看，在2022年中，硅料價格的高燒不退，還是在一定程度上影響了相關企業的利潤表現。

1月20日，晶科能源發布2022年年度業績預增公告，預計2022年年度實現歸母凈利潤為26.6億元到29.6億元，與上年同期(法定披露數據)相比，同比增加133.05%到159.33%。預計2022年年度實現扣非凈利潤為25億元到28億元，與上年同期(法定披露數據)相比，同比上升371.17%到427.71%。

1月19日晚間，隆基綠能發布業績預增公告，預計公司2022年年度實現歸母凈利潤145億元到155億元，同比僅增加60%到71%;預計2022年年度實現扣非凈利潤140億元到151億元，同比增加59%到71%。

“2022 年行業需求持續向好，在面臨因上游原材料緊缺及采購價格大幅上漲導致的交付和成本壓力下，公司適時調整經營策略，積極應對市場變化，與 2021年相比，硅片和組件銷售的量價齊升，實現了收入和凈利潤的較快增長。”隆基綠能在公告中稱。

1月15日，晶澳科技發布2022年度業績預增公告，預計公司2022年歸母凈利潤為48億元–56億元，同比增長135.45%—174.69%。

柴代旋指出，眼下硅料及組件價格下跌疊加我國疫情防控政策調整，預計2023年光伏裝機或有超預期表現。

“隨著產業鏈價格下降后達到相對平穩階段，下游需求有望回升。若價格持續走低，將進一步提高光伏電站環節的裝機預期收益，使得一些光資源較差的地域也將達到光伏裝機的收益要求，且隨著我國疫情防控政策調整，我國感染達峰后的恢復階段，下游需求將有效提高，光伏項目裝機有望蓬勃發展。”柴代旋說。