降本增效是光伏產業發展的永恒主題，其中必然伴隨著技術的升級與迭代，N型電池憑借更高的效率、低衰減特性、低溫度系數、更優的弱光響應及更高的雙面率等優勢，發展潛力和市場空間逐步增大。目前產業化推進的N型技術主要是 TOPCon、HJT和XBC三種，不同的電池技術在轉換效率、成本、工藝流程等方面表現均有所不同。集邦咨詢旗下新能源研究中心集邦新能源網EnergyTrend預計2023年N型電池片產能將達到180GW，占比進一步提升至25.7%；預計這三種路線將在一定時期內并存，共同對PERC形成替代，目前市場空間足夠大且在不斷增長，每種技術滲透率都很低，都存在發展機會，關鍵看成本性價比和產品差異化。
圖：2021年-2025年不同類型N型電池片產能趨勢
來源：集邦咨詢
TOPCon性價比優勢明顯，率先放量
觀察不同的N型技術路線，現階段TOPCon具有一定性價比，產業內當前擴產較為激進。據集邦咨詢統計，截至目前TOPCon已建產能達34.8GW，2022年在建產能約67.3GW；從目前公布的項目來看，2023年產能可達100GW，占N型總產能的56%；目前TOPCon 電池擴產以存量玩家為主，儲備項目先期投產的量產數據較為關鍵，如果良率問題可以得到有效改善，對于后期項目的推進將更有信心。
圖：TOPCOn電池產能布局
來源：集邦咨詢
效率方面，當前TOPCon實驗室轉換效率都超過了25%，頭部企業量產平均效率都突破24%，比 PERC+平均高 0.5~0.8%，2023年量產效率有望繼續朝著25%+邁進。
我們觀測到，目前TOPCon產能大都為新建產線，很少從PERC產線升級而來，一方面是因為TOPCon新建產線與PERC產線成本相當，新建產線可以靈活選擇產能最大，性能最優的設備，另外一方面，有些老舊產線沒有預留改造空間，無法改造升級，業內普遍認為等到新建產線經濟效益得到體現后，再來估算老產線改造的性價比更合適；
在設備選擇上，TOPCon技術方案多樣。主要分歧在隧穿層及多晶硅鍍膜工藝上有所區別，目前的主流工藝是LPCVD+磷擴；PECVD工藝優勢明顯，目前正處于產業化驗證期；PVD法主要是中來在布局，PEALD主要是通威、微導在主導。
HJT技術發展進入瓶頸期，提效降本仍為重要發展方向
HJT電池片2023年產能約47.5GW，占N型總產能的26%；據集邦咨詢統計，全球已宣告HJT電池項目產能達到197GW，但企業已建成HJT的產能為11.6GW，實際在建及積極推進項目有限，目前產業發展進入瓶頸期，核心原因還是當前HJT生產成本相對較高，與PERC量產效率相比，并未顯出更高的水平，產品溢價比較有限。
圖：HJT電池產能布局
來源：集邦咨詢
效率方面，HJT電池片的實驗室效率已實現25%的突破，國內多家企業目前都可實現24.5%以上的平均量產轉換效率，隨著設備的不斷升級及雙面微晶技術的量產，2022年底HJT有望實現量產效率25%的突破；
雖然HJT技術成本高，但HJT產業化降本路徑卻十分清晰明確。從材料端來看：未來主要的降本路徑主要是銀漿、靶材、硅片方面，包括硅片的薄片化、半片工藝以及銀漿靶材耗量、價格的下降；設備端隨著國產設備替代及規模化生產，未來HJT 設備投資成本也有望進一步降低。
XBC工藝流程復雜，效率優勢明顯
XBC技術方面，預計2023年XBC合計產能約32GW，占N型總產能的18%；從產業化發展來看，目前海外已有成熟IBC產品，國外IBC 電池引領者SunPower 最新一代的Maxeon 6，量產轉化效率已突破25%；國內產業化進程正在加速，愛旭和隆基進行了比較大規模的產能布局，產能將在年內建成。目前IBC及HJT生產成本比較高，只有當各自的獨立技術路線本身具備性價比、產業化成熟時，HBC和TBC才有望進一步發展。
圖：XBC電池產能布局
來源：集邦咨詢
整體來說，集邦咨詢分析認為2022年N型技術將呈現以下趨勢：
1、N型電池片加速擴產，預計2023年底達到180GW，占比25.7%；
2、具體來看，TOPCon具有一定性價比，產業內當前擴產較為激進，2023年量產效率有望繼續朝著25%+邁進；
3、HJT技術產業發展進入瓶頸期，降本增效是其重要發展方向，隨著設備的不斷升級及雙面微晶技術的量產，2022年底量產效率或將突破25%；
4、XBC工藝流程復雜，技術難度和設備投資成本較高，國內產業化進程正在加速；
5、目前以上N型技術滲透率都很低，均存在發展機會，關鍵看成本性價比和產品差異化。
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