近年來，全球光伏新增裝機容量持續攀升，增長率超過20%。在國家補貼政策引導下，我國光伏裝機量變化巨大。自2002年以來, 中國光伏產業發展迅猛，目前已成為世界上最大的太陽電池、組件生產國，全球光伏組件七成來自中國。光伏行業整體呈現極強韌性，增長態勢明顯。

作為光伏行業的終端產品,組件生產與市場緊密結合,產品更新迅速,需要強大的市場響應機制和高設計開發能力。和上游不同，雖然組件的性價比(高效率低成本)是核心要素，但其使用壽命、衰減和可靠性等也同樣重要。

組件本身創造盈利有限，在很長一段時間內，組件企業都維持著較低的毛利率。近10年組件價格下降約80%，企業毛利率在15%-20%左右，企業凈利率在1-5個百分點。現貨價格下單一組件環節已基本無法實現盈利，利潤主要集中在產業鏈上游環節，這也導致目前基本不存在獨立的組件廠，均以一體化的形式存在。隨著平價時代的到來，組件或將進入新的穩固格局，其戰略地位也將進一步凸顯。組件將直面“補貼退坡”的壓力;同時，作為其上游的硅片壁壘也在下降，向著有利于組件發展的方向變化;在碳中和的大背景下，海外需求向好，價格更高，組件的需求和價值在不斷擴大，即使在國內地面電站并未大規模啟動的情況下，組件企業的盈利空間也在穩步回升，集中度不斷提升。

行業內普遍認為組件壁壘較低，利潤微薄，除頭部企業外，甚少有新晉者入局。但是，光伏行業歷經幾次“風雨”后，不難看出有組件的企業都“活”了下來。組件雖然難做，但是只要堅持必定也能有不錯的成果。近年來，組件環節也在創新，最直觀的變化就是功率變大。以天合光能為例，2017年以前公司組件功率約為5-10W，但到2020年同樣型號的組件功率已達600W。值得注意的是，近年來頭部組件企業相繼回A上市，行業勢必將迎來新一輪變革。

其實組件不難做，但是要想做好并不容易。隆基通過收購樂葉，前瞻布局借勢進入第一梯隊也是耗時多年。隨著頭部企業相繼完成一體化，與二三線企業拉大距離，成本優勢進一步凸顯，組件的成本更低、規模更大、渠道更廣、投資難度更大，組件或將成為光伏產業鏈中少有的壁壘提升環節，對未來的光伏行業產生深刻影響。組件壁壘的提高也預示著行業內的競爭加劇，隆基、晶科、晶澳、天合等一線企業勢均力敵，“神仙打架”的局面難以回避。

隨著光伏市場的發展，組件一定會有新玩家出現，強有力者實現“彎道超車”也未可知。但就目前組件的發展條件來看，成為一線企業“道阻且艱”，其標準十分嚴苛。券商指出，首先就是硬件和技術水平要到位，一體化水平和成本控制向“龍頭”企業看齊，其次則是拓展海外市場，只靠國內市場無法最大拓展企業的競爭力和盈利空間，最后是“資本”墊底，發展離不開資本的支撐，新玩家單純靠組件自身產生的現金流很難“躋身”第一梯隊。