海外光伏企業(yè)融資情況

據(jù)Mercom Capital Group數(shù)據(jù)，2022年海外光伏企業(yè)融資總額達(dá)到241億美元，包括風(fēng)險(xiǎn)資本融資、債務(wù)融資和公開(kāi)市場(chǎng)融資，融資交易數(shù)量達(dá)175筆，其中全球風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到70億美元，債務(wù)融資累計(jì)120億美元，公開(kāi)市場(chǎng)融資總額為51億美元。

2022年，公司層面共計(jì)完成128筆并購(gòu)交易，項(xiàng)目層面累計(jì)完成光伏電站交易共計(jì)268筆。項(xiàng)目開(kāi)發(fā)商和獨(dú)立電力生產(chǎn)商收購(gòu)光伏項(xiàng)目規(guī)模約35.7GW;公用事業(yè)公司收購(gòu)項(xiàng)目規(guī)模約10.5GW;投資公司和基礎(chǔ)設(shè)施基金收購(gòu)項(xiàng)目規(guī)模約9GW。

國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的融資與金融服務(wù)現(xiàn)狀

(1)銀行融資

根據(jù)中國(guó)人民銀行公布數(shù)據(jù)，截至2022年末，綠色貸款余額22.03萬(wàn)億元人民幣，同比增長(zhǎng)38.5%。綠色貸款投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為8.62萬(wàn)億元和6.08萬(wàn)億元，合計(jì)占綠色貸款的66.7%。截至2023年2月末，人民銀行向有關(guān)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放碳減排支持工具資金3000多億元，支持金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放符合要求的碳減排貸款超5000億元。

(2)光伏企業(yè)國(guó)內(nèi)權(quán)益融資方式募資情況

2022年，共48家光伏企業(yè)在A股及港股資本市場(chǎng)使用權(quán)益融資方式募資，涉及權(quán)益融資項(xiàng)目51個(gè)，募資總額1661.87億元，同比增長(zhǎng)57.0%。

2022年A/H股上市光伏企業(yè)權(quán)益募資金額占固定資產(chǎn)之比主要分布在20%-500%區(qū)間，加權(quán)平均值為657%，募資金額占凈資產(chǎn)之比主要分布在20%-200%區(qū)間，均值為67%。

2022年A/H股上市光伏企業(yè)所使用的權(quán)益融資工具包括IPO、非公開(kāi)發(fā)行(定增)、可轉(zhuǎn)債，募資金額占比分別為34.03%、38.03%、27.94%，在各項(xiàng)權(quán)益融資工具中，定增募資總額最大(632億元)、使用頻率最高(23次)，定增單項(xiàng)目平均融資規(guī)模最小(27.5億元)。

從募集資金用途看，約40%募集資金計(jì)劃用于擴(kuò)充光伏產(chǎn)能。投向硅料、硅棒硅片、電池組件、輔料、電站耗材環(huán)節(jié)的募資金額分別為122.03億元、122.58億元、310.42億元、98.18億元、311.38億元。此外，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金/營(yíng)運(yùn)資金的募資投向達(dá)418.19億元，同比+130%，可見(jiàn)隨著光伏企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大，對(duì)經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資金的需求也在提高。

2022年至少有16家光伏企業(yè)成功登陸資本市場(chǎng)，創(chuàng)下歷史紀(jì)錄，目前光伏各環(huán)節(jié)龍頭企業(yè)絕大部分已經(jīng)完成或正在啟動(dòng)A股上市計(jì)劃，資本市場(chǎng)的權(quán)益融資作為國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)重要的融資手段，在推動(dòng)光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)、提高全球市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力方面具有不可忽視的作用。

(3)融資租賃

2022年，在供應(yīng)鏈端，產(chǎn)業(yè)系融資租賃機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，配合制造類合作伙伴預(yù)先鎖定上游原料，平滑原料價(jià)格波動(dòng)，加快下游銷售回款節(jié)奏，增厚企業(yè)現(xiàn)金儲(chǔ)備。在下游電站端，融資租賃機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮靈活性，補(bǔ)充銀行在央國(guó)企在建期項(xiàng)目短期融資及民營(yíng)企業(yè)融資兩大方面的空缺，根據(jù)項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)進(jìn)度匹配建設(shè)期短期資金，促成項(xiàng)目并網(wǎng)發(fā)電。

(4)產(chǎn)業(yè)投資基金

據(jù)IIR研究院統(tǒng)計(jì)，截至2022年4月10日，中基協(xié)備案的“雙碳”概念基金共計(jì)150只，累計(jì)注冊(cè)資本共計(jì)2521.51億元，基金主要投向風(fēng)光儲(chǔ)氫等助力實(shí)現(xiàn)碳中和的產(chǎn)業(yè)。其中，注冊(cè)規(guī)模排名前20位的備案基金，累計(jì)注冊(cè)規(guī)模總計(jì)1960.83億元，大額基金幾乎均由國(guó)資系產(chǎn)業(yè)資本主導(dǎo)。

2022年7月26日，鵬華深圳能源清潔能源封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金正式在深交所上市，標(biāo)志著我國(guó)首單清潔能源基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs登陸資本市場(chǎng)。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，先后有華電國(guó)際、上海電路力、深圳能源、金風(fēng)科技、特變電工等多家上市公司發(fā)布公告，聚焦于能源供應(yīng)，發(fā)力公募REITs。

(5)電站交易

據(jù)不完全公開(kāi)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年國(guó)內(nèi)光伏電站出售項(xiàng)目規(guī)模約1.79GW，交易金額達(dá)59億元。光伏電站的出售方面比較活躍的公司主要有蘇美達(dá)、協(xié)鑫新能源、正泰、中利集團(tuán)、順風(fēng)清潔能源和江蘇林洋等。光伏電站的收購(gòu)方主要有國(guó)家電投、中核、國(guó)家能源、中電投、華電及華能新能源。