受益方向一（光伏）：九大清潔能源基地保障光伏基礎建設，光伏屋頂滲透率將快速提升。

我國九大能源基地主要包括松遼清潔能源基地；冀北清潔能源基地；黃河幾字彎清潔能源基地；河西走廊清潔能源基地；黃河上游清潔能源基地；新疆清潔能源基地；金沙江上游清潔能源基地；雅礱江流域清潔能源基地；金沙江下游清潔能源基地。

大清潔能源基地以地域劃分，形式上以風光儲一體化為主，其實代表了發展光伏基建；預計我國十四五期間光伏年均新增裝機規模在60GW，到2025年的年復合增速在20%左右。

另外，國家能源局綜合司在6月23日下發了《關于報送整縣（市、區）屋頂分布式光伏開發試點方案的通知》，政策指出：黨政機關建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于50%；學校、醫院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于40%；工商業廠房屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于30%；農村居民屋頂總面積可安裝光伏發電比例不低于20%。

9月2日盤前，河南全省屋頂光伏發電開發行動集中簽約， 直接投資約600億元，對應15GW光伏裝機規模。此前五省共批復項目規模約為20.8GW左右，而河南一個省就對應15GW，對應的增量規模較大，這也意味著光伏屋頂的整縣推進政策在加速。

受益方向二（風電）：四大海風基地主要推動我國風電基地建設。

四大海風基地建設有望推動風電裝機高增，四個海上風電基地在十四五總體規劃建設風電項目約19.5GW。預計未來十四五期間年均裝機規模在50GW，相比于三十五期間的30GW年均新增裝機規模，增速在67%。

從2021上半年的裝機數據來看，風電的裝機同比增長72%，裝機超預期。2021年上半年，風電裝機數量為10.84GW，而20年同期裝機數據為6.32GW，裝機數據好于預期。

根據中國電力企業聯合會發布《2021年上半年全國電力供需形勢分析預測報告》，預計2021年將新增風電裝機量50GW，至少能跟2020年持平，預期從35GW上調到50GW，市場對風電的悲觀預期有所修復。

受益方向三（電網和電力運營）：發揮調配電網資源的作用。

特高壓為新能源外送主要方式。國網目前規劃十四五期間新增跨省區輸電能力7000萬千瓦，十五五期間新增5000萬千瓦。預計“十四五”期間仍有10-13條特高壓線路建設需求，平均到每年，大概有2-3條特高壓建設任務。

電網需要保持電力的實時平衡。新能源發電具間歇性、波動性，對電網維持電力電量平衡、安全穩定控制提出更高要求，對調度自動化提出了升級需求，需提升清潔能源功率預測精度，具備源網荷儲協同調配能力等。

目前較為缺電的廣東省就已經于8月31日發布《關于進一步完善我省峰谷分時電價政策有關問題的通知》明確提出拉大峰谷電價差。尖峰電價在上述峰谷分時電價的峰段電價基礎上上浮25%，這意味著，未來我國電價將逐步提高，這將加強電力廠商的盈利能力。

受益方向四（儲能）：電化學儲能和抽水儲能是最受益的兩個分支。

電化學儲能：到 2025 年，實現新型儲能從商業化初期向規模化發展轉變，新型儲能技術裝機規模將達 30GW 以上，五年十倍增長空間，年復合增速在58%。

據工業和信息化部官網9月2日消息，2021年8月31日，工信部赴中國工程院調研座談新型儲能技術發展及應用情況。此次會議重點調研了新型儲能技術在工業和信息化領域應用，促進節能提效和高比例應用可再生能源的思路。中國工程院專家介紹了鋰離子電池、鈉離子電池等新型儲能技術發展應用情況。

抽水儲能：8月6日，國家能源局發布《抽水蓄能中長期發展規劃(2021-2035年)》(征求意見稿)，要求到2035年，抽水蓄能電站投產總規模達到3億千瓦，整體價值量為1.8萬億，復合增速在16%左右。

受益方向五（建筑央企）：央企助力能源基礎設施建設。

央企作為碳中和戰略重要的執行者，在能源基礎建設中發揮重要的作用，能源基建對于其自身而言，也是一次從傳統建筑企業轉型為新能源企業的絕佳良機。

建筑央企往往是新基建上游的研發制造企業或者下游的工程承包商，在新基建高成長性下，建筑央企相關訂單有望迎來高增，并拉動公司業績增長，有望迎來估值重估。